移动互联网市场规模保持稳定增长 消费升级红利方兴未艾

移动互联网，就是将移动通信和互联网二者结合起来，成为一体。是指互联网的技术、平台、商业模式和应用与移动通信技术结合并实践的活动的总称。4G时代的开启以及移动终端设备的凸显必将为移动互联网的发展注入巨大的能量，移动互联网产业必将带来前所未有的飞跃。

截至2016年12月，中国移动应用的市场规模超过6050亿元人民币，在智能手机、移动通信网络和移动应用服务方面，处于全球领先地位。随着智能手机的大力推广和普及，推动着移动互联网市场规模的进一步扩张，用户规模不断攀升。

随着智能手机的普及，移动互联网以成为人们日常生活不可或缺的一部分。截止2017年6月，中国网民规模达到7.51亿，半年共计新增网民1992万人，增长率达到2.7%，到2017年中国网民数量将近8亿人。

2012-2017中国互联网上网人数情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

移动互联网市场规模

据前瞻产业研究院发布的《移动互联网行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据显示，随着智能手机的大量推广和普及，中国移动互联网市场规模保持稳定增长，预计2018年中国移动互联网市场规模有望突破8万亿元，达到8.42万亿元。

2013-2018中国移动互联网市场规模预测

数据来源：前瞻产业研究院整理

截至2015年12月，网民中学生群体的占比最高，为25.2%，其次为自由职业者，比例为22.1%，企业/公司的管理人员和一般职员占比合计达到15.2%，这三类人群的占比相对稳定。

“消费升级红利”方兴未艾，用户付费意愿增强

虽然互联网行业的“流量红利”耗尽了，但是“消费升级红利”方兴未艾，正在成为下一阶段的主要增长引擎。所谓“消费升级红利”，就是指用户的付费倾向更强，平均付费(ARPU)也更高。一方面，居民可支配收入的持续上升，使得人们有更多收入可以花在娱乐内容上;另一方面，消费观念的进步和知识产权保护的完善，也使得人们更愿意为优秀内容付费。我们认为这个过程还可以持续至少2-3 年。

在流量变贵、用户获取成本大增的情况下，移动互联网的“马太效应”日益明显，头部移动应用成了几个互联网巨头的天下。2017 年第二季度，全国月活用户数量最高的20 款移动应用(不包括浏览器、杀毒、输入法、相机等工具类应用)，有11 款是腾讯系(其中腾讯8 款，腾讯战略投资3 款)，5款是阿里系(其中阿里3款，阿里战略合作 2款)，3款是百度系;

前20名里唯一不属于BAT旗下的应用是今日头条。如果计算用户的使用时间，那么腾讯的压倒优势更加明显。毫不夸张的说，从用户盘子和用户黏性的角度看，当前的移动互联网市场只有“腾讯系”和“非腾讯系”，寡头垄断格局非常稳固。

2017 年第二季度月活用户最高的 20 款移动应用(单位：百万)

数据来源：公开资料整理

“消费升级红利”不仅意味着付费用户群体的扩大，也意味着ARPU的提升

以腾讯游戏为例，2016 年以来，休闲类和 MMO 端游的季度ARPU 中位数均在上升，2017 年的上升势头尤其迅猛。耐人寻味的是，手游的 ARPU 没有出现类似的上升趋势，甚至略有下降。我们认为，这是由于大量手游玩家是最近几个季度才被《王者荣耀》等游戏吸引过来的，尚未养成持续消费的习惯。未来几个季度，手游用户的ARPU 值很可能像端游用户一样逐渐攀升。总而言之，现在的用户不但愿意为优质内容付费，而且愿意付出越来越高的价格。

随着移动互联网“流量红利”的耗尽，线上获客成本日益高企，甚至与线下倒挂。换句话说，线上流量已经“洗不动了“。缺乏经验的“小白用户”越来越少，成熟用户不容易受到广告和引流行为的影响，流失率也更高。相比之下，线下反而成为一个性价比更高的获客渠道。虽然线下渠道的转化率不容易衡量，但是它对于互联网行业的重要性仍然在上升。

我国移动互联网下一步的发展趋势是基础设施建设红利向农村快速释放、延伸，创新移动互联网+与实体经济深度融合发展，构建大平台生态圈向海外市场延伸，带动智慧产业发展，促进基本公共服务均等化，移动网络空间的安全防御能力建设将全面加强，进一步促进全球协同治理。