银行业发展现状分析 人民币存款增速明显放缓

人民币存款增速正持续放缓

2018年8月人民币存款余额175.24万亿元，同比增长8.3%，增速分别比上月末和上年同期低0.2个和0.7个百分点。上市银行半年报数据也反映了这一现象，包括大行在内，绝大部分存款同比增速维持低位，平均为4.96%。未来存款增速不会有太大的增长空间，增长持续放缓将是常态，银行资产规模扩张或进入停滞期。

据前瞻产业研究院发布的《银行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》统计数据显示，自2009年12月至2014年8月，人民币存款增速均为两位数。2014年9月人民币存款增速为9.3%，自此开启个位数增长时代，增速出现明显放缓。今年2月以来，人民币存款增速放缓趋势更为明显，央行历史数据显示，2月至8月存款增速依次为：8.6%，8.7%，8.9%，8.9%，8.4%，8.5%，8.3%。

存款理财化是重要原因之一

存款理财化是存款增速降低的重要原因之一，整体来看，理财市场的高收益率增加了银行揽储压力，导致银行负债成本增加。在金融强监管影响下，金融市场流动性波动加大，货币基金等产品拉大了与存款市场收益率的差距，分流了一部分居民存款。尽管近期理财产品收益有所下降，但仍广受投资者欢迎。

2018年下半年情况仍难以好转，信用扩张放缓拖累存款增速下滑以及货基、现金管理类理财等的挤占将是主因。

存款增速持续放缓未必不是好事

值得注意的是，存款增速始终保持快速增长并不合理，放缓未必不是好事。中国银行业资产规模已经是GDP的3倍多，体量较大，未来部分银行出现资产规模缩表亦有可能。同时，他强调，在信用货币体系下，银行的存款由贷款创造出来，因此银行存款增速放缓反映出银行体系信用创造能力的萎缩，从银行体系讲，是资产端决定资金来源，而不是反过来。