煤化工产业发展前景分析 新型煤化工市场潜力广阔

煤化工基本概况分析

煤化工是化学工业的重要组成部分，提供燃料及化学原料。化学工业是国家基础行业，主要由石油化工、化工、煤化工组成，为化学工业提供燃料及化学原料。煤化工以煤为原料，经化学加工使煤转化为气体、液体和固体产品或半产品，而后进一步加工生产化工、能源产品。按照技术流程分，煤化工主要包括煤的气化、液化、干馏，以及焦油加工和电石乙炔化工。 煤化工按照发展成熟度不同，可分为传统煤化工和现代煤化工。

传统煤化工产业技术路径

资料来源：公开资料、前瞻产业研究院整理

中国部分现代煤化工项目发展概况分析

据前瞻产业研究院发布的《煤化工产业发展前景预测与投资战略规划分析报告》统计数据显示，2017年底我国煤制烯烃建成产能达到1371万吨，煤制烯烃年度产量为993万吨，建成项目累计投资金额达到3437亿元;我国煤制烯烃在建拟建项目产能规模为1419万吨，规划投资总额为2543亿元。

2017年底我国煤制气建成产能达到31亿立方米，煤制气年度产量为26.3亿立方米，建成项目累计投资金额达到799.66亿元;我国煤制气在建拟建项目产能规模为963亿立方米，规划投资总额为5775.4亿元。

2017年底我国煤制乙二醇建成产能达到312万吨，煤制乙二醇年度产量为153.6万吨，建成项目累计投资金额达到365.15亿元;我国煤制乙二醇在建拟建项目产能规模为1024万吨，规划投资总额为1388.07亿元。

2017年底我国煤制油建成产能达到884万吨，煤制油年度产量为322万吨，建成项目累计投资金额达到1367亿元;我国煤制油在建拟建项目产能规模为1046万吨，规划投资总额为1986.83亿元。

2017年底我国部分现代煤化工项目发展概况情况

数据来源：公开资料、前瞻产业研究院整理

传统煤化工产量平稳

区别于现代煤化工，传统煤化工主要包括煤制化肥、合成氨和焦炭等产业，技术成熟，产量居世界前列。近几年焦炭、甴石、甲醇的产能利用率均在 70%以下，产能过剩问题比较突出。 随着环保限产、化工园区整顿、 黑臭水体、长江沿线化工厂治理等推进，部分落后产能退出，传统煤化工产品价格持续回升，企业盈利性明显改善。

2013-2017年传统煤化工产量统计情况

数据来源：公开资料、前瞻产业研究院整理

设备投资规模可期，煤化工领域积淀深厚

现代为 煤化工项目投资中，设备投资的价值占比大约为55%，剩余部分包括安装工程、建筑工程、设计建设期利息费用等，占比分别为20%、8%与 17%。具体到设备投资构成，包括压力容器、泵阀压缩机、换热设备、管网、空分装置等，价值占比分别为40%、20%、13%、10%与5%。按照这个价值构成， 泵阀压缩机设备投资占煤化工总投资的约11%。进一步分析，在历年行业统计的泵及真空设备、压缩机与阀门的营业总收入中，阀门占比约在 38%~40%左右，基于此，认为阀门占现代煤化工项目总投资额的比例约为4%~5%。

现代煤化工项目投资构成统计情况

数据来源：公开资料、前瞻产业研究院整理

新型煤化工市场潜力广阔

从2008年神华煤炭直接液化建成到现在，已经有十年时间，在这期间现代煤化工创新发展取得了一系列重大突破，攻克了大型先进煤气化、合成气变换新、大型煤制甲醇、煤直接制油、煤间接制油、煤制烯烃、煤制乙二醇等一大批技术难题，一大批大型设备，煤制油、煤制烯烃、煤制乙二醇等煤炭清洁高效转化示范工程顺利实施，我国煤炭清洁高效转化技术创新和产业化均走在了世界前列。现代煤化工产品可以替代石油产品，减少石油对外依存度，同时在较高油价下具有明显经济性。

现代煤化工项目社会效益明显，对保证我国能源安全、拉动投资、带动上下游产业、提高就业等方面具有重要作用。

作为石化产品和能源的补充，新型煤化工市场潜力广阔。随着技术水平上升，新型煤制化工品替代效应显现，项目推广成为可能。目前，新型煤化工仍处于起步阶段，项目虽有落地，但多未实现规模化商业发展，技术提升空间仍较大。各新型煤化工项目中，煤制烯烃技术最为成熟，可进行规模化商业发展，目前建成产能为1371万吨/年;煤制气、油、芳烃技术日趋成熟，但技术壁垒较高，项目投资大、转化效益、经济效益较低，商业化运行需政策继续扶持，项目发展缓慢;煤制乙二醇具有高需求缺口、低成本工艺，后续发展可能性最高。