LED芯片行业发展趋势分析 国内芯片占比逐步提升

LED外延生长及芯片制造环节在LED产业链中技术含量高，设备投资强度大，同时利润率也相对较高，是典型的资本、技术密集型行业，其技术及发展水平对各国LED产业结构及各公司的市场地位起着决定性影响。

近年来，受到下游需求的拉动，LED在背光、照明等领域的渗透率将不断提高。由于产业利润下降，GE、欧司朗、三星等国际LED巨头纷纷退出照明市场，中国将成为LED产业转移的主要承接平台。

LED芯片制造是LED产业链的关键环节

LED产业链包括LED衬底制作、LED外延生长、LED芯片制造、LED封装和LED应用五个主要环节，其中LED外延生长与LED芯片制造环节是全产业链的关键环节。

LED芯片制造环节首先需根据下游产品性能需求进行LED芯片结构和工艺设计，然后通过退火、光刻、刻蚀、金属电极蒸发、合金化和介质膜等工序形成金属电极，通过关键指标测试后再进行磨片、切割、分选和包装。LED芯片制造所涉及的工序精细且繁多，工序流程管理及制造工艺水平将直接影响到LED芯片的质量及成品率。

中国LED芯片市场规模分析

近年来，LED芯片市场规模、产值及企业数量都保持着增长态势。根据前瞻产业研究院发布的《LED行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》统计数据显示，2017年全球LED芯片市场规模将达510亿元，同比增长13.8%。2017年中国LED芯片(不包括台湾，下同)行业产值规模达到188亿元，较2016年增长29.7%，占全球LED芯片产值比例达到40%;预计2018年中国LED芯片规模将达到225亿元，同比增长19.68%。

2013-2018年中国LED芯片市场规模统计及增长情况预测(亿元)

数据来源：公开资料、前瞻产业研究院整理

中国在全球LED芯片市场中占比逐步提升

LED芯片制造也是属于持续高投入、规模经济明显的行业。随着LED芯片价格和毛利率的下跌，LED芯片投资回报率逐渐降低，国外LED芯片大厂扩产趋于谨慎，国外芯片供给增长有限，中国LED芯片厂澳洋顺昌、华灿光电、三安光电等借助地方政府的支持政策，依靠资金、规模等方面的优势积极扩产，全球LED芯片产能逐渐向中国大陆转移。

中国在全球LED芯片市场中占比逐步提升

数据来源：公开资料、前瞻产业研究院整理

2017年全球区域LED芯片产能占比统计情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

中国大陆LED行业在经过2014年前的快速增长和2015年低价竞争后，于2016年回归正常，LED行业重新洗牌，恢复稳定增长。2017年中国大陆的LED芯片厂商陆续重启扩产计划，LED芯片产业迎来新一波扩产高峰。生产LED芯片的MOCVD设备，2017年全球新增安装数量将达401台。包括三安、华灿、乾照在内的中国大陆LED芯片厂商，2017年开始有明显的扩产计划，预计当这些新扩的产能陆续到位之后，2017年中国大陆MOCVD产能占全球比重将高达54%。

2015-2017各地区MOCVD装机量占比情况

数据来源：公开资料、前瞻产业研究院整理