P2P网贷行业仍将稳步增长 差异化竞争带来服务升级

 一方面，随着传统金融机构的互联网化平台的不断完善以及人民理财意识的不断觉醒，我国网贷平台发展迅速，尽管2016年受到互联网金融整顿的冲击以及网贷平台管理细则颁布的影响，但平台成交量仍稳步上升。

据前瞻产业研究院发布的《P2P网贷行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据显示，2016 年前10 个月， 我国P2P 平台累计成交量已达1.60 万亿元，同比增长114%。在平台集中度方面，2016 年9月前100 平台集中度约为75.91%，比半年前75.34%上升0.57%，集中度略有上升。

我国网贷平台规模(亿元)

数据来源：前瞻产业研究院整理

另一方面，P2P行业交易规模增速由2013年的326.7%，下降至2016年的70.8%，预计未来会维持在年均24.6%的复合增长速度。

增速降低的原因主要有于：一是，随监管政策的落地，资金池、期限错配等隐患模式被禁止，大量不合规平台被淘汰，时涨时落的投资者信心逐渐稳定，行业整体由野蛮生长进入健康发展节奏;于是，传统金融机构对线上借贷业务的跃跃欲试，以及以电商消费金融为代表的其他网贷形式的壮大，在一定程度上延缓了P2P增速。

2013-2020年中国P2P行业交易规模预测

数据来源：前瞻产业研究院整理

P2P网贷行业用户规模

2016年，中国P2P投资用户规模为1271.0万人，借款用户规模为876.0万人，预计未来会继续保持增长趋势。与此同时，自2013年至今，中国P2P投资用户规模始终大于借款用户规模，这与中国P2P的人均借款金额高于人均投资金额有关，在略强的借款需求下，必然会产生借款人和投资人之间一对多或多对多的局面。

网贷投资人群分布

网贷投资人数自2015年大幅上升后，2016年投资人数同样呈迅猛增长趋势，同比上涨74.07%。80后群体成为网贷投资人中的中坚力量，已经具备一定的财富积累，且具备对投资行业的相关理财观念和学习能力。其次，90后部分新入社会，大部分为在校生，可用于投资的金额有限，但90后对于投资网贷行业，接受率更为普遍。70后、60后及50后在投资网贷方面，更为保守。

网贷投资人群分布

数据来源：前瞻产业研究院整理

从“多小杂”到“少大精”

2016年政策对行业洗牌起到了催化剂的作用，包括电信业务许可证、银行存管、信息披露等规范性指导和硬性要求等在内的监管细则出台，在一定程度上形成了行业隐性“牌照”，使得平台的运营成本大幅增加。小平台自我消亡，伪平台将被扫地出门，而大平台在合规调整中则受到更多青睐，行业集中度进一步提升，未来“马太效应”将更加凸显。

随着越来越多的强背景企业涌入网贷行业，竞争日益激烈，在市场和监管的双重作用下，预计2017年监管过渡期后，能够继续存活并且不改变业务形态的网贷平台将逐步浮出水面，网贷将告别“多、小、杂”，进入“少、大、精”的良性发展时代。

大数据风控成风口

互联网金融的大数据风控并不是完全改变传统风控，而是在丰富传统风控数据维度的基础上实现对金融风险的立体、动态、实时监测。如通过互联网的海量数据优势从财富、安全、守约、消费、社交等几个维度来评判，为用户建立信用报告，形成以大数据为基础的海量数据库。目前，各大网贷平台已经建立或者正在筹建基于大数据的风控模型，以此提升自身平台的风控能力。

差异化竞争带来服务升级

在经历了粗放式、混沌式、抢占式发展阶段之后，网贷行业正由野蛮生长向良性发展转变。存活下来的网贷平台间的竞争也由单纯拼高收益、规模化向提升用户体验，以及服务的精细化和差异化方向发展。

网贷的核心价值在于激活了民间资金进入实体行业，服务到了银行等传统金融机构未充分服务的小微企业和个人，它的“去中介化”，提高了融资效率、降低了融资成本。从长期来看，是有蓬勃的生命力和市场需求的。在瞬息万变的大变革时代，唯有合规、透明、不忘普惠初心的平台才能在监管政策和市场竞争下得以生存与发展。