我国信用卡行业走势与投资策略分析

 我国信用卡无论是发卡量还是交易额均快速增长，信用卡消费额在社会消费品零售总额中占比日益提高，信用卡已经成为居民日常生活中最主要的非现金支付工具。我国信用卡市场潜力巨大，然而其发展遭遇欺诈困扰、收入受限、第三方支付、监管等多方面发展困扰，同时国内信用卡市场竞争集中于跑巴圈地，行业亟需建立一种可持续的合理商业模式。针对行业目前发展状况与瓶颈，本报告利用前瞻长期对信用卡市场跟踪搜集的一手市场数据，全面而准确的为您从行业的整体高度来架构分析体系，分析预测行业发展前景趋势并给出投资建议。

中国信用卡行业环境分析

1. 信用卡行业经济环境分析

国家宏观经济环境分析

1、国内生产总值增长分析

2016年中国经济运行缓中趋稳、稳中向好，实现了十三五良好开端。经初步核算，2016年我国国内生产总值（GDP）744127亿元，按可比价格计算，比上年增长6.7%。总体来看，2016年，国民经济运行保持在合理区间，实现中高速增长，经济增长的质量和效益不断提高，经济发展新常态特征更加明显。

2、社会消费品零售总额

2016年是“十三五”开局之年，随着我国城镇化步伐加快、消费需求持续增长以及城乡居民消费能力稳步提升，消费品市场继续保持平稳较快增长，消费对经济的拉动效应进一步显现。消费品市场结构持续优化，网络零售等新兴业态快速增长，品质消费、绿色消费、时尚消费等亮点频现，城乡市场差距不断缩小。

消费者信心指数分析

整体来看，我国2007-2017年我国消费者信心指数在97-114之间上下波动。2015年，中国消费者信心指数处在平稳波动范围内，年末的指数要稍低于年初，说明2015年我国消费者信心指数略有下降。全年来看，2015年消费者信心指数在12月达到最低值，为103.6。2016年初，我国消费者信心指数延续2015年末水平，3月份骤降为100，之后保持平稳增长趋势，到2016年12月份为108.4，处于较高水平，反映中国消费者信心逐步加强。

行业与GDP相关性分析

信用卡是现代金融业的重要组成部分，可以明显降低社会交易成本，对我国经济发展具有积极的促进作用。自从1985年我国第一张银行卡诞生以来，银行卡业务大大发展，极大地提高了人民生活质量。此外，信用卡产业涉及计算机、互联网、制造业、印刷业、广告、邮电业等十多个行业，对国民经济发展和GDP增长的贡献起着积极作用，它又是国民经济发展中重要的组成部分。而国民经济的发展也推动了信用卡消费的增长。可见，信用卡产业与国民经济发展呈现正相关关系。

2. 信用卡行业社会环境分析

国民奢侈品消费状况分析

随着我国经济的发展，消费者购买力的提高，奢侈品的消费份额也越来越大，凭借着稳定而又快速的经济增长，中国在成为世界经济中国的同时，也逐步发展了奢侈品消费大国，将中国消费者在海外的购买力计算在内，2009年中国奢侈品消费额已经超过日本，成为第二大奢侈品消费国。近年来，中国消费者在全球奢侈品消费的贡献也保持在30%以上，2016年，该比例从2015年的31%下降为30%，为多年来的首次下降。

居民信贷消费情况分析

我国消费信贷起步于20世纪80年代中期，但真正迅速发展却是在20世纪90年代末期开始的。2016年末，本外币住户消费性贷款余额25.06万亿元，同比增长32.2%，全年增加6.1万亿元，同比多增2.51万亿元。在信贷规模扩大的同时，信贷结构也日益变化和完善，消费信贷品种呈现多元化发展趋势，已经从最初的单纯消费信贷发展到10多个信贷品种：个人住房抵押贷款、汽车贷款、助学贷款、医疗贷款、旅游贷款、大件耐用消费品贷款等。

社会公众支付习惯分析

1、支付工具的使用分布

在线下接受访问的用户中，近八成的受访者表示习惯使用现金这种传统的付费方式，这一比例在不同性别之间没有显著的差异，相比26-30岁年龄段受访者，20-25岁年龄段受访者中有更多的人习惯使用现金支付。调查中还发现，信用卡和借记卡已经成为一种主要的支付手段。这种现象说明，对于收入更加稳定的人群而言，他们更加倾向于刷卡消费。另外一方面，选择网上支付方式的比例也达到20%以上，这表示近几年来随着互联网的发展，这种支付方式也在很大程度上影响了用户的消费习惯，成为了用户消费的方式之一。

2、分期付款的支付习惯

目前，分期付款已成为持卡族普遍使用的支付方式，不用一次性缴清货款，却可提前享受商品或服务，大到几十万元的房产、汽车，小到几千元的家电、化妆品、手机，都可采用分期付款的支付方式进行消费。分析认为，对于有资金压力的消费者来说，分期付款不仅分摊了消费成本，更是一种新型的理财观念，可有效提高个人或家庭资金的使用率。