2018年中国黄磷行业市场现状及发展趋势分析 停产整顿 供给紧张局面或将加重

黄磷供给紧张局面难以缓解甚至加重

黄磷又被称为“白磷”，由磷矿化学加工而得，为黄白色蜡状，具有光泽的固体，有立方体和六方体两种晶体结构，室温下为立方体。2016年以来，随着供给侧改革和环保监管的趋严，我国黄磷产能与表观消费量均出现波动下滑，2019年7月3日，央视报道黄磷企业污染问题，云南、四川等黄磷生产大省开展整治工作，大量环保不达标企业将关停整顿，黄磷供给紧张的局面在短期内难以缓解，甚至有进一步加重的趋势。

供给侧改革下，黄磷产能波动下降

黄磷的化学性质活泼，除碳、硼、硅外，几乎所有元素均能与它直接化合生成相应的磷化物。难溶于水，易溶于二硫化碳及磷的卤化物中，在暗处能发出绿色磷光并冒白烟。黄磷是制造赤磷、磷酸、各种卤化磷(如三氯化磷、五氯化磷)、硫化磷(如五硫化二磷)、磷酸盐、磷酸酯以及有机磷农药的原料;也用于生产信号弹、燃烧弹及烟幕弹，还可用于制造磷铁合金及气体分析等方面的用途。

近年来，在国家供给侧改革下，淘汰落后产能，同时在环保监管压力下，我国黄磷行业整体行情较为低迷，产能呈波动下降态势。据统计，2018年我国黄磷行业有效产能约为131万吨，同比下降12.7%。产量约为81万吨，行业开工率仅为62%。

2014-2018年中国黄磷行业有效产能统计情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

黄磷生产过程中不仅需要磷矿资源的支持，同时对电力消耗较高，因此我国黄磷产能主要分布在水电资源和磷矿资源相对集中的南部省份。从具体的省份分布来看，云南、四川占比较高，其中云南省凭借着大型磷矿资源优势，约占全国黄磷产能的46%;四川地区占比约为23%。

2018年中国黄磷产能地区分布占比统计情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

黄磷消费下降，以热法磷酸为主

2016年以来，随着环保监管的加强，我国黄磷行业产能波动下滑，而在黄磷的需求端出现了明显的下降。相关数据显示，2018年我国黄磷消费量约为81万吨，同比下降幅度达到8%，降幅较2017年进一步扩大，较2016年最高值降低了近12万吨。

2014-2018年中国黄磷消费量统计及增长情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

黄磷可应用于农药、军事和工业生产领域，工业生产中磷酸有着重要的作用，目前我国黄磷消费中以磷酸为主。目前，我国黄磷下游需求主要包括热法磷酸、三氯化磷和其他(包括磷酸盐、赤磷、五硫化磷等)，其中热法磷酸依然占据着重要地位，2018年我国黄磷消费约81万吨(含库存)，其中热法磷酸对黄磷的消费量占比达到43%。三氯化磷占比约为37%;社会库存约为5%。

2018年中国黄磷消费量结构占比统计情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

停产整顿，供给紧张局面加重

2019年7月3日，央视《焦点访谈》节目跟随生态环境部督察组进行调查拍摄，以“整改整改，痼疾难改”为主题，批评了西南地区黄磷生产的污染问题，部分黄磷生产企业污染状况不容乐观。虽然在2009年工信部发布的《黄磷行业准入条件》中就已经明确规定了磷炉尾气不得直排燃烧，综合利用率要达到90%以上，同时磷泥和废水排放必须达到标准要求，但是目前来说仍不乐观。

央视节目播出后，贵州、云南等地区加强了对黄磷生产企业的整顿，贵州地区黄磷企业全线停产整改，7月5日云南省工业和信息化厅发布关于立即开展黄磷行业全面排查整治工作的紧急通知，要求逐一摸排黄磷生产企业，发现问题的企业立即停产，6个月内完成整改。

目前处于水电丰水期，水电供应较为充足，是黄磷生产的重要开工期，但主要黄磷产区进行停产整顿，对我国黄磷产量造成了重大影响，短期内将形成供给紧张的局面，从黄磷的价格来看，目前我国黄磷参考价格从14800元/吨突然升至18500元/吨，增幅达到25%。在停业整顿期内，预期我国黄磷产量将会下降，行业供给紧张局面短期内无法得到有效缓解。

2019年4-7月中国黄磷市场参考价格统计情况（元/吨）

数据来源：前瞻产业研究院整理

更多数据来源及分析请参考于前瞻产业研究院发布的《中国磷化工行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。