环保压力升级 造纸行业两极分化趋势明显

去年底至今，全国范围内掀起了一轮纸张涨价潮，但对整个造纸行业而言，并没有带来多大好处，反倒因为环保压力升级，大量中小型企业深陷困境。同时，造纸企业间的兼并重组不断加速，两极分化趋势更加明显。

2016年下半年之后，原材料价格突然走高，导致造纸企业生产制造成本持续增加，不得不上调原纸价格。如果市场需求充足的话，造纸企业的压力不会太大。然而，一旦需求疲软，带来的冲击将不可避免。

况且，进入“十三五”以来，我国持续加大环保审查力度，对造纸企业发展造成很大影响。例如，国家环保部要求，在2017年6月30日前，需完成造纸行业企业排污许可证颁发。

在此背景下，造纸企业必须抛弃粗放的经营方式，提高生产效率。对实力雄厚的龙头企业，自然可以通过购置先进设备，以保证产能前提下降低污染排放；但对中小企业而言，生存难度加大，纷纷谋求出路。

这导致造纸行业两极分化明显，市场集中度提升的预期更为强烈。未来技术差、污染大的造纸企业将不断淘汰，造纸行业有望迎来整合机遇。

事实上，淘汰落后产能、加快兼并重组是造纸行业近两年主要发展方向。据前瞻产业研究院统计，我国造纸行业规模以上企业数量已从2012年的7207家大幅降至2016年的6704家，逐渐形成良币驱逐劣币机制。

2012-2016年中国造纸行业企业数量统计（单位：家）

资料来源：前瞻产业研究院整理

行业集中度的提升，并未造成企业营收、利润下滑，反而实现较大增长。数据显示，2016年，我国造纸行业规模以上企业实现营收14687亿元，同比增长6.5%；实现利润总额844.1亿元，同比增长16.1%。

在环保压力升级下，造纸行业的集中度还将继续提升，并进一步倒逼旧产能淘汰升级，全行业营收、利润有望维持继续增长，前景可期。

长期来看，我国造纸行业产销将继续增长。预计从2015年到2020年，全球纸及纸板需求增长2724万吨，65%的增长来自中国。我国仍将是全球造纸行业增长的主要动力，到2020年造纸产量增至1300万吨。

但要实现较快增长，还需继续提升集中度，新增产能更重“质”而非“量”。在新的市场环境中，造纸企业则需要朝着智能化、环保化与林纸一体化方向发展，才能适应新的竞争方式，进而凭着优质产品脱颖而出。