2018-2019年中国啤酒行业市场分析 行业分化仍继续，延续量缩价升趋势进入盈利期

中国啤酒市场继续量缩价涨，行业分化仍在加剧

日前，外资啤酒巨头喜力集团发布消息称，2018年公司营收有机增长6.1%，每百升营收增长2%，啤酒整体销量增长4.2%;国产啤酒企业兰州黄河的2018年净利润较上年下降516.05%，营收同比下降14.68%。分析人士称，中国啤酒市场继续量缩价涨，行业分化仍在加剧。

啤酒行业分化仍在继续

2018年全年全国啤酒产量超3800万千升。据前瞻产业研究院发布的《中国啤酒行业品牌竞争与消费需求投资预测分析报告》统计数据显示，2018年1-3季度全国啤酒产量逐渐增长，2018年3季度全国啤酒产量相比1季度增长321.2万千升，增长35.53%。2018年12月全国啤酒产量为208.9万千升，同比增长2.3%。2018年1-12月全国啤酒产量为3812.2万千升，同比增长0.5%。

2018年1-12月全国啤酒产量统计及增长情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

啤酒行业专家方刚称，从整体市场表现看，头部企业表现比较接近，外资啤酒企业的表现相对活跃，而内资企业中诸如珠江啤酒这种区域性企业表现良好：“从整体看，啤酒行业比较平稳，但分化还在加剧。”

中国食品产业分析师朱丹蓬认为，去年外资和内资企业都有较好表现，外资企业的变化更多在于渠道的下沉，内资企业则是获得产品升级，因此可以看到市场格局发生颠覆性变化：“在大消费升级的背景下，整个升级和创新效果明显。”

至于兰州黄河，朱丹蓬认为是地域性啤酒的缩影，跟地域性白酒的情况相似，在分化加剧过程中，强者恒强、弱者恒弱。

中高端细分成为市场竞争新热点

中信建投分析师表示，中国啤酒市场已经跨过总量成长期，当前消费总量基本稳定，或有小幅波动，行业未来发展主题将是吨价和利润率提升，这将成为驱动行业总收入、总利润增长的强劲因素。

从市场情况看，主要啤酒企业自2018年开始，密集针对中高端价格带推新品、立品牌，中高端细分市场已然成为竞争新战场。

不过，中信建投分析师称，中国啤酒行业有明显的供给过剩特征，产能利用率低的情况普遍存在;和国际巨头啤酒企业相比，内部管理和运营也仍有相当提升空间，体现在国内啤酒企业管理费用率较高、成本波动大等方面。

在方刚看来，一方面，啤酒市场巨头林立，另一方面，越来越多的中小品牌比以往更为活跃：“这种活跃不是指盈利能力，其市场表现不可能超过大品牌，但它们有自己的创新、独特的定位。”至于年产量在20吨~100吨之间的企业，目前品牌并不多，活跃程度和前景也各不相同，一部分未来或可能面临困境。

2019年中国啤酒市场会怎样发展?

方刚认为除非再出现巨头的合作，目前预测还是会保持稳定。朱丹蓬认为啤酒市场近年呈现哑铃型结构，经过5年的发展，整个啤酒产业可能会变成橄榄型结构，头部企业越来越少，可能从五家巨头变成三家巨头，尾部的小企业营生环境越来越小，没有生存之地，因此他判断，2019年中国啤酒市场还将呈现量缩价升趋势，行业分化随着资本的介入还会继续加剧。

有业内观点认为，由于提价红利一般可延续到第二年，预计在2018年的提价潮后，2019年将进入盈利能力快速提升期。

中信建投分析数据：截至2017年，中高端啤酒销量占比已经达到28.8%(其中高端占比9.2%)，零售额占比超过60%(其中，高端占比接近30%)。而5年以前，中高端销量占比尚未达20%。