2021-2026年中国债券行业市场前瞻与投资战略规划分析报告

第1章：债券行业界定及发展环境剖析

1.1 债券行业界定及统计说明

1.1.1 资本市场与证券市场

（1）资本市场

（2）证券市场

1.1.2 债券行业界定及分类

（1）债券

（2）债券市场

（3）所属国民经济行业分类与代码

1.1.3 本报告行业研究范围

1.1.4 本报告行业数据来源及统计标准说明

1.2 中国债券行业政策环境

1.2.1 行业监管体系及机构介绍

1.2.2 行业标准体系建设现状

（1）标准体系建设

（2）现行标准汇总

（3）即将实施标准

（4）重点标准解读

1.2.3 行业发展相关政策规划汇总及解读

（1）行业发展相关政策汇总

（2）行业发展相关规划汇总

1.2.4 对行业发展影响重大政策及规划解读

1.2.5 政策环境对行业发展的影响分析

1.3 中国债券行业经济环境

1.3.1 宏观经济发展现状

1.3.2 宏观经济发展展望

1.3.3 行业发展与宏观经济相关性分析

1.4 中国债券行业社会环境

1.5 中国债券行业技术环境

1.5.1 债券行业发展的核心关键技术分析

1.5.2 金融科技背景下债券行业业态创新

1.5.3 金融科技背景下债券行业风险与合规管理

1.5.4 中国债券行业的技术创新发展趋势

1.5.5 技术环境对行业发展的影响分析

第2章：全球债券行业发展现状及趋势前景预测

2.1 全球债券行业发展环境及市场现状

2.1.1 全球资本市场竞争力指数排名

（1）指标体系说明

（2）指数排名结果

2.1.2 全球债券类型介绍

（1）主要债券类型

（2）市场交易类型

2.1.3 全球债券行业发展历程

2.1.4 全球债券行业发展环境

2.1.5 全球债券市场发行状况

2.1.6 全球债券市场流通状况

2.1.7 全球债券指数化投资发展

2.1.8 全球绿色债券市场发展

2.1.9 全球三大国际债券指数

（1）彭博巴克莱全球综合债券指数（BGAI）

（2）富时罗素全球政府债券指数（WGBI）

（3）摩根大通新兴市场政府债券指数（GBI-EM）

2.1.10 纳入世界政府债券指数对中国国债的影响

2.2 全球债券行业区域发展格局及代表性市场研究

2.2.1 全球债券行业区域发展格局

2.2.2 美国债券市场发展经验借鉴

（1）美国债券市场监管制度分析

（2）美国债券市场发展特征分析

（3）美国债券市场发展规模分析

（4）美国债券市场产品设计分析

（5）美国债券市场建设经验借鉴

2.2.3 英国债券市场发展经验借鉴

（1）英国债券市场监管制度分析

（2）英国债券市场发展特征分析

（3）英国债券市场发展规模分析

（4）英国债券市场产品设计分析

（5）英国债券收益率分析

（6）英国债券市场建设经验借鉴

2.2.4 韩国债券市场发展经验借鉴

（1）韩国债券市场监管制度分析

（2）韩国债券市场发展特征分析

（3）韩国债券市场发展规模分析

（4）韩国债券市场产品设计分析

（5）韩国债券收益率分析

（6）韩国债券市场建设经验借鉴

2.2.5 马来西亚债券市场发展经验借鉴

（1）马来西亚债券市场监管制度分析

（2）马来西亚债券市场发展规模分析

（3）马来西亚债券市场产品设计分析

（4）马来西亚债券市场建设经验借鉴

2.2.6 泰国债券市场发展经验借鉴

（1）泰国债券市场监管制度分析

（2）泰国债券市场发展特征分析

（3）泰国债券市场发展规模分析

（4）泰国债券市场产品设计分析

（5）泰国债券收益率分析

（6）泰国债券市场建设经验借鉴

2.3 全球债券行业竞争格局及代表性企业案例研究

2.3.1 全球债券经营机构竞争格局

2.3.2 全球债券经营机构案例分析

（1）美林公司

（2）高盛公司

（3）摩根大通公司

2.3.3 全球证券交易所竞争格局

2.3.4 全球证券交易市场案例分析

（1）纳斯达克证券交易所

（2）纽约证券交易所

（3）东京证券交易所

（4）伦敦证券交易所

（5）法兰克福证券交易所

2.3.5 全球证券交易所产业整合趋势

2.4 全球债券行业发展趋势及市场前景预测

2.4.1 全球债券行业发展趋势

2.4.2 全球债券行业前景预测

第3章：中国债券行业发展现状与市场痛点分析

3.1 中国债券行业市场发展历程

3.2 中国债券市场发行现状

3.2.1 发行市场建设分析

（1）发行主体分析

（2）监管管制分析

（3）发行方式分析

3.2.2 债券市场发行规模

3.2.3 债券市场发行结构

3.2.4 债券市场发行成本分析

3.2.5 债券市场利率债分析

（1）央票利率分析

（2）国债利率分析

（3）地方债利率分析

（4）政策性银行债利率分析

3.3 中国债券市场流通现状

3.3.1 流通市场建设分析

（1）债券市场流动性分析

（2）登记结算系统分析

（3）转让交易系统分析

（4）柜台交易系统分析

（5）做市商制分析

3.3.2 债券市场存量

3.3.3 债券市场托管规模分析

3.3.4 债券市场交投活跃度分析

3.3.5 债券市场交易结构分析

（1）银行间债券市场分析

（2）交易所债券市场分析

（3）商业银行柜台市场分析

3.3.6 债券市场收益率分析

（1）债券市场收益率走势特征

（2）债券市场收益率走势分析

（3）债券市场收益率影响因素分析

3.4 中国债券市场投资者结构与行为分析

3.4.1 债券市场投资者构成分析

3.4.2 债券市场投资者数量规模

3.4.3 债券市场投资者资产规模

3.4.4 债券市场投资者投资品种

3.4.5 债券市场投资者投资需求

（1）商业银行

（2）信用社

（3）非银行金融机构

（4）保险机构

3.5 债券市场替代品分析

3.5.1 银行非标资产业务规模分析

3.5.2 银行投资非标资产渠道分析

3.5.3 银行非标资产业务风险分析

3.5.4 应对非标风险的政策建议

3.6 高收益债投资策略分析

3.6.1 高收益债投资特点分析

3.6.2 高收益债投资策略分析

3.6.3 高收益债投资前景分析

3.7 信用债供给与投资策略分析

3.7.1 信用债供给影响因素分析

（1）供给约束层面因素分析

（2）需求约束层面因素分析

3.7.2 信用债一级市场分析

3.7.3 信用债二级市场分析

3.7.4 信用债供给趋势预测

3.7.5 信用债投资策略分析

3.8 中国债券行业信用风险管理体系建设

3.9 中国债券行业市场发展痛点分析

第4章：中国债券细分产品市场及绿色债券发展状况分析

4.1 中国债券细分品类市场分析

4.1.1 政府债券产品

（1）政府债券产品市场发行

（2）政府债券产品设计

（3）政府债券产品风险控制

4.1.2 金融债券产品

（1）金融债券产品市场发行

（2）金融债券产品设计

（3）金融债券产品风险控制

4.1.3 企业债券产品设计分析

（1）企业债券产品市场发行

（2）企业债券产品设计

（3）企业债券产品风险控制

4.1.4 短期融资券产品设计分析

（1）短期融资债券产品市场发行

（2）短期融资债券产品设计

（3）短期融资债券产品风险控制

4.1.5 中期票据产品设计分析

（1）中期票据产品市场发行

（2）中期票据产品设计

（3）中期票据产品风险控制

4.1.6 资产支持证券产品设计分析

（1）资产支持证券产品市场发行

（2）资产支持证券产品设计

（3）资产支持证券产品风险控制

4.1.7 国际机构债产品设计分析

（1）国际机构债券产品市场发行

（2）国际机构债券产品设计

（3）国际机构债券产品风险控制

4.1.8 债券产品创新策略分析

4.2 中国债券指数化投资市场发展

4.2.1 中国债券指数化投资发展历程

4.2.2 中国债券指数化投资产品发行

4.2.3 中国债券指数化投资市场规模

4.2.4 中国债券指数化投资细分产品规模

4.3 中国绿色债券市场概述

4.3.1 绿色债券相关概念界定

4.3.2 中国绿色债券政策环境

4.3.3 中国境内市场上的绿色债券品种分类及监管机构

4.4 中国绿色债券市场分析

4.4.1 中国绿色债券发行规模

4.4.2 中国绿色债券发行人

4.4.3 中国绿色债券市场结构

4.4.4 中国绿色债券的外部审查

4.4.5 中国境外发行绿色债券情况

4.4.6 中国绿色债券境内外的发行市场

4.4.7 中国绿色债券获得气候债券认证

4.4.8 中国绿色债券募集资金的使用

4.4.9 中国绿色债券期限及利率

（1）期限

（2）利率

（3）到期规模

4.5 中债系列绿色债券指数

4.6 中国绿色债券环境效益及有效性分析

第5章：中国债券行业发展格局及重点区域市场分析

5.1 中国债券行业区域发展格局分析

5.1.1 地方债政策环境

5.1.2 地方政府债务情况

5.1.3 地方财政平衡能力

5.1.4 地方债券发行情况

5.1.5 地方绿色债券发行状况

5.2 中国债券行业重点区域市场解析

5.2.1 北京市

（1）地方经济环境分析

（2）地方政府债务情况

（3）地方财政平衡能力

（4）地产债券发行状况

（5）地方绿色债券发行状况

5.2.2 广东省

（1）地方经济环境分析

（2）地方政府债务情况

（3）地方财政平衡能力

（4）地产债券发行状况

（5）地方绿色债券发行状况

5.2.3 上海市

（1）地方经济环境分析

（2）地方政府债务情况

（3）地方财政平衡能力

（4）地产债券发行状况

（5）地方绿色债券发行状况

5.2.4 浙江省

（1）地方经济环境分析

（2）地方政府债务情况

（3）地方财政平衡能力

（4）地产债券发行状况

（5）地方绿色债券发行状况

5.2.5 江苏省

（1）地方经济环境分析

（2）地方政府债务情况

（3）地方财政平衡能力

（4）地产债券发行状况

（5）地方绿色债券发行状况

5.2.6 四川省

（1）地方经济环境分析

（2）地方政府债务情况

（3）地方财政平衡能力

（4）地产债券发行状况

（5）地方绿色债券发行状况

5.2.7 山东省

（1）地方经济环境分析

（2）地方政府债务情况

（3）地方财政平衡能力

（4）地产债券发行状况

（5）地方绿色债券发行状况

5.2.8 河北省

（1）地方经济环境分析

（2）地方政府债务情况

（3）地方财政平衡能力

（4）地产债券发行状况

（5）地方绿色债券发行状况

第6章：中国债券行业代表性企业发展布局案例研究

6.1 中国债券行业经营机构排行榜

6.1.1 中国债券经营机构承销规模排行

6.1.2 中国银行债券承销规模排行

6.1.3 中国券商债券承销规模排行

6.1.4 中国NAFMII债务融资工具承销排行

6.1.5 中国企业信用类债券机构承销规模排行

6.1.6 中国债券经营机构机构资产支持证券承销规模排行

6.1.7 中国债券经营机构境内绿色债券承销规模排行

6.2 中国债券行业代表性企业发展布局案例（本报告仅选取部分具有代表性企业进行研究分析；以下排名不分先后；研究内容以企业实际情况为准）

6.2.1 中国工商银行股份有限公司

（1）企业发展历程及基本信息

1）发展历程

2）基本信息

3）股权结构

（2）企业运营现状

1）经营效益

2）业务架构

3）销售网络

（3）企业债券行业业务布局

（4）企业发展债券行业业务的优劣势分析

6.2.2 中国银行股份有限公司

（1）企业发展历程及基本信息

1）发展历程

2）基本信息

3）股权结构

（2）企业运营现状

1）经营效益

2）业务架构

3）销售网络

（3）企业债券行业业务布局

（4）企业发展债券行业业务的优劣势分析

6.2.3 中国建设银行股份有限公司

（1）企业发展历程及基本信息

1）发展历程

2）基本信息

3）股权结构

（2）企业运营现状

1）经营效益

2）业务架构

3）销售网络

（3）企业债券行业业务布局

（4）企业发展债券行业业务的优劣势分析

6.2.4 中国农业银行股份有限公司

（1）企业发展历程及基本信息

1）发展历程

2）基本信息

3）股权结构

（2）企业运营现状

1）经营效益

2）业务架构

3）销售网络

（3）企业债券行业业务布局

（4）企业发展债券行业业务的优劣势分析

6.2.5 中信证券股份有限公司

（1）企业发展历程及基本信息

1）发展历程

2）基本信息

3）股权结构

（2）企业运营现状

1）经营效益

2）业务架构

3）销售网络

（3）企业债券行业业务布局

（4）企业发展债券行业业务的优劣势分析

6.2.6 中信建投证券股份有限公司

（1）企业发展历程及基本信息

1）发展历程

2）基本信息

3）股权结构

（2）企业运营现状

1）经营效益

2）业务架构

3）销售网络

（3）企业债券行业业务布局

（4）企业发展债券行业业务的优劣势分析

6.2.7 兴业银行股份有限公司

（1）企业发展历程及基本信息

1）发展历程

2）基本信息

3）股权结构

（2）企业运营现状

1）经营效益

2）业务架构

3）销售网络

（3）企业债券行业业务布局

（4）企业发展债券行业业务的优劣势分析

6.2.8 中国国际金融股份有限公司

（1）企业发展历程及基本信息

1）发展历程

2）基本信息

3）股权结构

（2）企业运营现状

1）经营效益

2）业务架构

3）销售网络

（3）企业债券行业业务布局

（4）企业发展债券行业业务的优劣势分析

6.2.9 国泰君安证券股份有限公司

（1）企业发展历程及基本信息

1）发展历程

2）基本信息

3）股权结构

（2）企业运营现状

1）经营效益

2）业务架构

3）销售网络

（3）企业债券行业业务布局

（4）企业发展债券行业业务的优劣势分析

6.2.10 招商证券股份有限公司

（1）企业发展历程及基本信息

1）发展历程

2）基本信息

3）股权结构

（2）企业运营现状

1）经营效益

2）业务架构

3）销售网络

（3）企业债券行业业务布局

（4）企业发展债券行业业务的优劣势分析

第7章：中国债券行业市场前瞻及投资策略建议

7.1 中国债券行业发展潜力评估

7.1.1 行业发展现状总结

7.1.2 行业发展影响因素总结

7.1.3 行业发展潜力评估

7.2 中国债券行业发展前景预测

7.3 中国债券行业发展趋势预判

7.4 中国债券行业市场进入与退出壁垒

7.5 中国证券投资风险预警与防范策略

7.5.1 中国债券行业投资风险预警

7.5.2 中国债券行业投资风险防范策略

7.6 中国债券行业投资价值评估

7.7 中国债券行业投资机会分析

7.8 中国债券行业投资策略与建议

7.9 中国债券行业可持续发展建议

图表1：《国民经济行业分类（GB/T 4754-2017）》中资本市场服务行业所归属的类别

图表2：《国民经济行业分类（GB/T 4754-2017）》中证券行业所归属的类别

图表3：《国民经济行业分类（GB/T 4754-2017）》中债券行业所归属的类别

图表4：债券行业产品分类

图表5：本报告的主要数据来源及统计标准说明

图表6：债券经营行业监管体制

图表7：截至2020年债券行业标准汇总

图表8：截至2020年债券行业发展政策汇总

图表9：截至2020年债券行业发展规划汇总

图表10：国内外交易所市场交易产品对比

图表11：主要国家债券期货基本法律

图表12：美国债券市场监管制度分析

图表13：美国债券市场存量对比（单位：万亿美元，%）

图表14：美国债券市场规模（单位：万亿美元）

图表15：1997年以来英国长期政府债券收益率变化趋势（单位：%）

图表16：韩国债券净发行规模（单位：万亿韩元）

图表17：韩国债券市场托管量（单位：十亿美元）

图表18：1997年以来韩国五年期国家住宅债券收益率变化趋势（单位：%）

图表19：泰国债券市场的机构框架

图表20：泰国债券市场各品种余额（单位：10亿泰铢）

图表21：2009年以来泰国3年期和15年期国库券和政府债券收益率变化趋势（单位：%）

图表22：全球债券行业发展趋势分析

图表23：2021-2026年全球债券行业市场前景预测

图表24：2004年以来债券市场发行量趋势图（单位：亿元）

图表25：债券市场发行结构（单位：%）

图表26：银行间债券市场各券种累计发行量占比（单位：%）

图表27：国债发行时间及利率（单位：%）

图表28：四省（市）地方债利率与国债、金融机构存贷款利率的对比（单位：%）

图表29：四省市试点地方债发行情况（单位：亿元，%）

图表30：国开行和工商银行负债总额及利率（单位：百万元，%）

图表31：2000年以来我国债券市场周转率（单位：亿元）

图表32：各国债券市场周转率

图表33：债券市场余额情况（单位：亿元，只）

图表34：债券市场现券和回购交易结算情况（单位：亿元，笔）

图表35：我国债券市场交易结构分析（单位：%）

图表36：交易所债券市场销量结构（单位：%）

图表37：商业银行债券市场销量结构（单位：%）

图表38：国债收益率曲线走势图

图表39：中债综合指数净价指数走势

图表40：2014年以来Shibor变化趋势（单位：%）

图表41：债券市场机构投资者构成（单位：%）

图表42：我国全口径债券持有结构（单位：%）

图表43：记账式国债柜台交易情况

图表44：债券市场投资者资产总规模（单位：万亿元）

图表45：债券市场投资者托管量结构（单位：%）

图表46：银行间债券市场主要券种持有者结构（单位：%）

图表47：商业银行主要券种持有者结构（单位：%）

图表48：信用社主要券种持有者结构（单位：%）

图表49：非银行金融机构主要券种持有者结构（单位：%）

图表50：保险机构主要券种持有者结构（单位：%）

图表51：上市银行非标资产规模及其构成（单位：亿元）

图表52：上市银行非标资产规模及占总资产的比重（单位：亿元，%）

图表53：理财产品收益率走势（单位：%）

图表54：人民币理财产品收益率（单位：%）

图表55：投资项下项目结构（单位：亿元）

图表56：信用债供给决定框架

图表57：我国信用债发行、付息、到期、净融资（单位：亿元）

图表58：信用债发行结构，发行规模（单位：亿元）

图表59：交易所信用债成交量（单位：亿元）

图表60：银行间债券市场信用债成交量（单位：亿元）

图表61：信用债存量结构（单位：亿元）

图表62：公募债券违约情况

图表63：信用债净融资额（单位：亿元）

图表64：中国债券行业市场发展痛点分析

图表65：2011-2020年政府债券产品发行规模（单位：亿元）

图表66：中国政府债券产品发行结构（单位：%）

图表67：中国政府债券产品设计期限分布（单位：%）

图表68：国债发行计划表

图表69：2011-2020年金融债券产品发行规模（单位：亿元）

图表70：中国金融债券产品发行结构（单位：%）

图表71：政策性银行债发行结构（按发行主体）（单位：%）

图表72：中国金融债产品期限设计分布（单位：%）

图表73：2011-2020年企业债产品发行规模（单位：亿元）

图表74：中国企业债产品发行结构（单位：%）

图表75：中国企业债产品期限设计分布（单位：%）

图表76：2011-2020年短期融资债产品发行规模（单位：万亿元）

图表77：2010年以来中期票据产品发行规模（单位：亿元）

图表78：中国中期票据产品期限设计分布（单位：%）

图表79：2011年以来资产支持证券产品发行规模（单位：亿元）

图表80：中国资产支持证券产品期限设计分布（单位：%）

图表81：中国工商银行股份有限公司发展历程

图表82：中国工商银行股份有限公司基本信息表

图表83：中国工商银行股份有限公司股权穿透图

图表84：中国工商银行股份有限公司经营状况

图表85：中国工商银行股份有限公司整体业务架构

图表86：中国工商银行股份有限公司销售网络布局

图表87：中国工商银行股份有限公司发展债券行业业务的优劣势分析

图表88：中国银行股份有限公司发展历程

图表89：中国银行股份有限公司基本信息表

图表90：中国银行股份有限公司股权穿透图

图表91：中国银行股份有限公司经营状况

图表92：中国银行股份有限公司整体业务架构

图表93：中国银行股份有限公司销售网络布局

图表94：中国银行股份有限公司发展债券行业业务的优劣势分析

图表95：中国建设银行股份有限公司发展历程

图表96：中国建设银行股份有限公司基本信息表

图表97：中国建设银行股份有限公司股权穿透图

图表98：中国建设银行股份有限公司经营状况

图表99：中国建设银行股份有限公司整体业务架构

图表100：中国建设银行股份有限公司销售网络布局

图表101：中国建设银行股份有限公司发展债券行业业务的优劣势分析

图表102：中国农业银行股份有限公司发展历程

图表103：中国农业银行股份有限公司基本信息表

图表104：中国农业银行股份有限公司股权穿透图

图表105：中国农业银行股份有限公司经营状况

图表106：中国农业银行股份有限公司整体业务架构

图表107：中国农业银行股份有限公司销售网络布局

图表108：中国农业银行股份有限公司发展债券行业业务的优劣势分析

图表109：中信证券股份有限公司发展历程

图表110：中信证券股份有限公司基本信息表

图表111：中信证券股份有限公司股权穿透图

图表112：中信证券股份有限公司经营状况

图表113：中信证券股份有限公司整体业务架构

图表114：中信证券股份有限公司销售网络布局

图表115：中信证券股份有限公司发展债券行业业务的优劣势分析

图表116：中信建投证券股份有限公司发展历程

图表117：中信建投证券股份有限公司基本信息表

图表118：中信建投证券股份有限公司股权穿透图

图表119：中信建投证券股份有限公司经营状况

图表120：中信建投证券股份有限公司整体业务架构