干货！2021年中国商业遥感卫星行业龙头企业市场竞争格局分析 航天宏图VS中科星图

行业主要上市公司：中国卫星(600118)、北斗星通(002151)、雷科防务(002413)、航天电子(600879)、北方导航(600435)、欧比特(300053)、航天宏图(688066)、超图软件(300036)、四维图新(002405)、中科星图(688568)、中科国信(430062)

本文核心数据：业务布局、营业收入、毛利率、研发投入

1、航天宏图VS中科星图：商业遥感卫星应用业务布局历程

商业遥感卫星行业是我国航空航天产业的重要组成部分，从内部结构来看，商业遥感卫星行业可以简单分为卫星及地面设备制造商和商业遥感卫星运营应用商。航天宏图和中科星图通过加工处理商业遥感数据，提供相关软件服务和技术服务，已成为商业遥感卫星行业运营应用领域的领先企业，两家在商业遥感卫星行业的相关业务布局历程如下：

2、航天宏图VS中科星图-商业遥感卫星业务布局及运营现状：旗鼓相当

1)航天宏图VS中科星图-业务布局情况：难分伯仲

航天宏图和中科星图基于卫星遥感数据开发了相应产品和业务，航天宏图目前提供以PIE系列卫星应用软件核心的软件产品销售、系统设计开发和数据分析应用服务;中科星图目前提供以GEOVIS数字地球产品为核心的软件销售和数据服务、技术开发服务、数字地球一体机和系统集成服务。

值得注意的是航天宏图计划发射分布式干涉雷达卫星星座，向产业链上游拓展，布局全产业，形成产业链上下游贯通、星上地面一体、云边端协同、全行业服务的商业模式;中科星图也提出逐步布局商业航天领域，实现基于卫星、航空飞行器的空天数据采集与地面数据接收、处理、应用的天空地融合，两家公司都将业务向产业链上游延伸，形成更强的行业竞争力。

2)航天宏图VS中科星图-区域布局情况：航天宏图略胜一筹

从航天宏图与中科星图区域布局情况来看，航天宏图区域布局重点在华北地区，2020年占比高达72.09%，销售金额为6.10亿元，其次为西南地区，占比11.52%，销售金额为0.98亿元，公司有少量境外业务，占比为0.02%;中科星图区域布局重点也在华北地区，2020年占比高达84.01%，销售金额为5.90亿元，其次为华东地区，占比10.66%，销售金额为0.75亿元，并未开展境外业务。从区域布局情况看来，两家公司业务主要集中在华北地区，占比都达到了70%以上，航天宏图向西南地区开拓市场，而中科星图向华东地区进发，各有千秋，但航天宏图已逐渐开展了海外业务，布局更加广泛。

3)航天宏图VS中科星图-企业研发情况：中科星图知识产权数量较多

从航天宏图和中科星图两家公司研发投入和研发投入占营收的比例来看，2018-2020年，航天宏图研发投入金额始终高于中科星图，2020年航天宏图研发投入金额为1.30亿元，而中科星图为9511.69万元，相差37.19%。2018-2020年，航天宏图研发投入占营收比例除了2018年外，均高于中科星图，2020年航天宏图研发投入占营收比例为15.41%，中科星图为13.54%，航天宏图高出1.87个百分点。

从航天宏图和中科星图知识产权情况来看，截止2020年，航天宏图累计获得发明专利23件，中科星图为55件;航天宏图累计获得实用新型专利7件，中科新图为1件;航天宏图累计获得外观设计专利1件，中科星图为9件;航天宏图累计获得软件著作权372件，中科星图为599件，在知识产权方面，中科星图更有优势。

3、航天宏图VS中科星图-商业遥感卫星业务业绩对比：齐头并进

从业务收入角度来看，2018-2020年，航天宏图和中科星图商业遥感业务收入都呈现上升趋势，但航天宏图总体高于中科星图，2020年航天宏图实现业务收入8.47亿元高于中科星图7.03亿元20.48个百分点。

从业务毛利率角度来看，2018-2020年，航天宏图毛利率呈下降趋势，中科星图毛利率现上升后下降。2020年，航天宏图实现商业遥感卫星业务毛利率53.45%，中科星图实现商业遥感卫星业务毛利率54.61%，中科星图略高出1.16个百分点。

4、前瞻观点：航天宏图为商业遥感卫星行业龙头

基于前文观点，从业务布局、区域布局、研发情况和业绩表现四个角度对航天宏图和中科星图做了对比分析，综合看来，两家公司各有千秋，各指标表现差异不大。但航天宏图凭借业务布局、区域布局和业绩表现三方面的小优势成为目前商业遥感卫星行业的“龙头”。

以上数据及分析请参考于前瞻产业研究院《商业遥感卫星行业市场前瞻与投资前景分析报告》，同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业研究、产业链咨询、产业图谱、产业规划、园区规划、产业招商引资、IPO募投可研、IPO业务与技术撰写、IPO工作底稿咨询等解决方案。