中国白酒行业产销需求分析 低端市场发展空间将受限

近年来，随着消费水平的提高，白酒消费量呈现稳步高速增长的趋势。预计未来，人们消费水平将继续提高，白酒消费需求将继续保持一定的增长速度。

近年来，国家“限酒令”的出台，包括央视频道禁止播放酒类广告、对酒后驾车的处罚加重、三公消费禁令以及军队禁酒令等一些政策措施的出台，对于白酒行业市场需求的扩大形成了一定的限制。但作为我国传统酒水消费的大头，政策虽然会对消费造成一定的影响，但由于白酒市场容量较大，行业在未来几年依然会保持一定的增长幅度。

据前瞻产业研究院发布的《白酒行业市场需求与投资战略规划分析报告》数据显示，从2007年到2016年，白酒行业产量从493.9万千升增加到1358.4万千升，年化复合增长率为11.48%。然而根据白酒行业2016年发展现状来看，国内消费迟滞、出口增长缓慢，行业产能过剩明显，自2013年以来，行业产量增速始终保持在个位数，尤其是2016年，增长率已下降至3.4%左右。

2008-2017年中国白酒行业产量及增长情况(单位：万千升，%)

注：图中的2017年指代2017年1-3月。

资料来源：前瞻产业研究院整理

根据行业发展的现状以及行业的发展规划、政策，前瞻产业研究院分析认为，未来5-6年白酒行业产量增长率将维持在低水平，增长率将在3%左右。到2022年，行业产量在1622万千升左右。

2017-2022年白酒行业产量增长预测(单位：万千升)

资料来源：前瞻产业研究院整理

从销量的角度来说，在过去的10年，特别是5年内，白酒行业量的趋势是高端白酒的增速是各子板块最快的。根据Euromonitor的统计，近几年高端白酒的年均销量增速达到6%-8%的水平，高于中高端、中端和低端白酒整体的销量增速。但随着消费者对于品牌和品质要求的逐步升级，低端白酒整体的发展空间受到巨大的限制，无品牌、无品质的10元以下的中低端白酒无法再有持续发展的空间。

前瞻产业研究院分析认为，白酒行业这些年销量增长主要来自居民外出消费比例的提升。由于四川贵州等地大量企业为原酒生产商，销售给省内外其他白酒企业造成重复计算，估计该部分要占当地产量的至少1/3-1/2，即82-126万吨。此外行业每年留存约5%-10%用于勾兑用老酒。

人均白酒消费7-8升是可预见的高位规模，对应1200多万吨的行业产量。白酒传承中国文化，地位较其他酒种高一筹，中国白酒人均消费量的空间在俄韩之下，其他国家之上，7-8升是可预见的高位，相当于销量1000-1100万吨，对应产量约1230-1360万吨。

中国目前的人均消费单价约为18.75元/升，发达经济体消费单价水平是国内的4-5倍(考虑到长期人民币兑美元汇率达到5-6)。通过比较，分析认为国内人均白酒消费单价和行业销售额仍有较大提升空间。