卷烟市场需求逐渐饱和 卷烟产销量趋势转变

 2018年1月4日，宁波市公安局联合宁波市烟草专卖局，破获全国首例公安部督办的特大新型卷烟非法经营案，抓获犯罪嫌疑人13名，涉案金额上亿元。目前，其中9名嫌疑人已被依法逮捕，另4人被取保候审，此案在进一步办理中。这种“电子烟”本质也是烟草制品，如果没有烟草专卖许可证，在我国是不允许销售的。由于烟草商品的特殊性，我国专门设立了烟草总局对烟草流通进行管理。下文将对中国卷烟行业发展现状进行分析。

一、近年来卷烟产量呈下降趋势，与去库存有直接关系

首先，有必要分析下卷烟行业的生产流程。卷烟制造行业实行“以销定产，动态调节、信息共享、先议后动”的运作方式。每年卷烟生产数量由国家烟草专卖局统一制定计划指标，企业需按照计划组织生产，无权对总产量进行调整；只能在指标总量范围内，对不同价格类别和品牌类别产品的生产数量作局部调整。同样对于出口卷烟产品的生产也是实行计划管理方式；对“低”端卷烟产品生产的强制计划要求：烟草专卖管理部门按企业的产能及市场需要制定低端产品计划，并强令企业执行。

2010-2014年，随着经济发展和人均可支配支出增加，居民消费水平不断提高，香烟作为日常必需品也随之水涨船高，全社会烟草消费需求持续增长。烟企也积极推进香烟销售网络建设，有效提高了烟草专卖系统对国内市场的控制力和占有率。2015年以来，我国卷烟产量逐渐减少，与烟草总局去库存政策有直接关系。

根据国家统计局数据可知，2017年1-12月，我国累计生产卷烟23450.7亿支，与2016年相比，同比下降1.69%。前瞻预计未来由于卷烟市场需求缩小，烟草总局制定的产量指标将会进一步下降。

图表1：2010-2017年我国卷烟产量及同比增速（单位：亿支，%）

资料来源：国家统计局 前瞻产业研究院整理

根据国家统计局的数据显示，2016年年末卷烟库存比年初减少15.7%，2017年第三季度末卷烟库存比年初减少18.3%，由此可以看出烟草总局确实在消化卷烟库存。

图表2： 2014-2017年卷烟库存期末比年初增减情况（单位：%）

资料来源：国家统计局 前瞻产业研究院整理

二、卷烟销量增速放缓，市场需求逐渐饱和

近年来，卷烟销量增速逐渐趋缓，2015年全年卷烟销量为26127.20亿支，同比增长0.18%。2016年销量大幅减少，降幅为11.71%。2017年前三季度，卷烟销量为17912.91亿支，同比增长4.00%。前瞻认为电子烟的兴起、社会对于二手烟认识的提高、人们健康意识的提高以及一些公共场所禁止吸烟的规定导致了卷烟市场需求的饱和乃至萎缩。

图表3： 2010-2017年我国卷烟销量及增速（单位：万箱，%）

资料来源：国家统计局 前瞻产业研究院整理

三、卷烟制造行业属国家垄断，毛利率高达70%

我国卷烟制造行业属于国家垄断，所以卷烟产品毛利率维持在70%以上。2016年，卷烟产品毛利率为73.07%，令人咋舌。所以有很多人铤而走险通过非法渠道，走私进口香烟，逃避关税或者通过网络渠道比如微信违法售卖自制香烟。前瞻认为行业体制不改革，行业内存在的暴利会使得与卷烟有关的灰色产业链一直存在。

图表4： 2010-2016年我国卷烟制造行业毛利率（单位：%）

资料来源：国家统计局 前瞻产业研究院整理

2016年，行业亏损总额占利润总额的比值仅为0.01%，再次印证烟草行业的暴利所在，所以国家一直在严打走私烟与违规贩卖烟草的现象，且判罪刑罚相当重。

图表5： 2010-2016年我国卷烟制造行业亏损总额与利润总额情况（单位：万元，%）

资料来源：国家统计局 前瞻产业研究院整理

以上数据与分析均来自于前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国卷烟行业品牌竞争格局与领先企业分析报告》。