二胎红利与消费升级驱动 奶粉行业有望迎来又一春

一般来说，新生儿对奶粉需求的拉动有6个月左右滞后期。根据我国全面二胎放开时间，预计今年上半年开始，奶粉行业市场需求将出现明显增长，并有望在二胎政策持续推动下维持较快政策。与此同时，消费升级趋势下，中高端奶粉占比将稳步提高，奶粉行业或将实现10%-20%复合增速，走向行业的又一春。

奶粉市场发展现状

据统计数据显示，2012-2015年，我国奶粉的产量呈现逐年增长态势。但2016年，奶粉产量却出现下降，当年奶粉产量为141.5万吨，较2015年下降14.9%。

2012-2016年中国奶粉产量情况（单位：千吨）

资料来源：《前瞻产业研究院奶粉行业分析报告》

从消费端来看，2016年作为全面放开二孩政策的首年，让中国奶粉企业充满希望。不过出人意料的是，经历了连续四年的快速增长之后，2016年中国的奶粉行业却首度出现负增长，全年奶粉销量较2015年大约下滑了2%。

2012-2016年中国奶粉销量情况（单位：千吨）

资料来源：《前瞻产业研究院奶粉行业分析报告》

上述提过，二孩政策对奶粉消费的促动存在一定滞后周期固然是原因之一，洋奶粉大举进入中国市场也给本土奶粉企业带来了压力。2016年中国奶粉行业实现正增长的仅两三家。国产品牌奶粉销量下滑，但洋奶粉的进口势头却越来越猛。

目前，国产奶粉市场销售份额占比只有40%，惠氏、达能、美赞臣、美素、雅培等外资大品牌独领风骚，2016年内外资奶粉都有所下降，但是外资品牌下降甚少。2016年达能与惠氏2家销售额加在一起200亿元，独霸前2名。

根据数据统计，2016年我国婴幼儿配方奶粉进口继续大幅增长，全年进口量达到22.13万吨，同比增长25.8%，价值30.09亿美元，同比增长21.8%，进口总量的74%来自荷兰、爱尔兰、法国、德国，其他是新西兰、澳大利亚。

不过，值得一提的是，我国奶粉市场集中度依旧有限。2012-2016年，我国奶粉行业企业数量呈现波动增长的态势。2016年，我国奶粉行业企业个数为198家，较2015年增长15.12%。

2012-2016年中国奶粉行业企业数量（单位：家，%）

资料来源：《前瞻产业研究院奶粉行业分析报告》

奶粉市场发展趋势

随着国内出生率的稳定，职业母亲的增加，婴幼儿奶粉市场需求巨大。对于婴幼儿来说，奶粉属于刚性需求。未来5年新生儿的快速增长，婴儿奶粉需求将大增。新生婴儿4个月之后才可以开始食用其他辅食，婴幼儿配方奶粉是最接近母乳的食品。而中国母乳哺育率高于世界平均水平，我国6个月婴儿的母乳喂养率大约是67%左右，而2002年世界平均水平已经降至35%。80后的妈妈理念较新潮，同时较多为职业女性，产假较短，母乳哺育率将下降。

以6个月以下的孩子每年需27.2公斤奶粉，稍大一些的孩子每年需要31公斤奶粉的定量，即便3885.7万婴儿中只有20%用奶粉来计算，中国每年的婴幼儿奶粉市场最少需要50万吨，，庞大的新生儿消费群体孕育着中国婴幼儿奶粉巨大的市场空间。

另外，在我国奶粉行业整体相对分散，外资品牌和市场份额逐渐扩大的背景条件下，未来的市场竞争将会更加激烈。而随着人们健康消费意识越发理性和产品质量愈发严格，未来奶粉行业的趋势注定是靠品质说话，而国产品牌的品质也会日趋提升，但在很长的一段时间内，国外品牌仍将占据主导地位，特别是对食品安全要求较高的婴幼儿奶粉，在未来5年内，国内婴幼儿奶粉的市场仍将被国外品牌所占据；而在学生和老年人市场方面，国产奶粉或率先获得更多的机会。

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