中国融资租赁行业渗透率偏低 市场潜力巨大

中国融资租赁行业未来五年的复合增速预计为16%，市场容量、产业经济结构、监管政策及技术革新将带来历史性机遇，但挑战亦不容忽视。面对未来几年商业模式转型关键期，报告提出融资租赁公司发展“四步走”战略，助企业以内生式增长和外延式并购双轮驱动，回归产业并实现可持续发展。

全球租赁市场现状与未来

融资租赁的本源是基于产业设备的融资，GDP增长与行业发展存在直接的正比关系，预计2016-2020年全球经济3%的稳健增长，预计全球租赁市场仍将保持4.8%的中高速增长。

全球租赁市场交易额与GDP正相关

数据来源：公开资料、前瞻产业研究院整理

过去十年，融资租赁产值主要由政府基建融资推动，随着直接融资体系不断完善，融资租赁原有的政府融资功能将被逐步取代，中国产业经济结构调整、技术革新带动的固定资产投资增长将是推动本国融资租赁市场发展的内源动力。

中国融资租赁市场潜力依然很大

据前瞻产业研究院发布的《融资租赁行业发展趋势与投资决策分析报告》统计数据显示，2006年中国融资租赁交易规模仅为80亿元，到2017年中国融资租赁交易规模增长至67864亿元，基于经济增长“新常态”下5%的GDP增速假设，中国融资租赁行业未来五年的复合增速预计将降至16%，预计2018年中国融资租赁交易规模将达81407亿元，预计到2020年中国融资租赁交易规模约达9.8万亿元。对比成熟市场，虽然中国租赁市场增长显著，新增余额也位居全球市场前列，但融资租赁渗透率偏低，潜力依然很大。

2006-2020年中国GDP及融资租赁交易规模统计情况预测

数据来源：公开资料、前瞻产业研究院整理

中国融资租赁合同余额分析预测

截至2018年6月底，全国融资租赁合同余额约为63500亿元人民币，比2017年底的60800亿元增加约2700亿元。预计到2018年我国融资租赁合同余额将达到68096亿元，未来五年(2018-2022)年均复合增长率约为15.12%，2022年将达到119614亿元。

2017-2022年中国融资租赁合同余额统计情况及预测

数据来源：前瞻产业研究院整理

中国融资租赁合发展阻碍分析

1、中小企业居多

随着融资租赁行业的发展，越来越多的融资租赁公司会出现在市场竞争当中，但社会的资本增量在短期内增幅不大，这就意味着大部分的融资租赁公司的规模不大，资产有限，市场当中除了少数的大型融资租赁企业之外，大多数的融资租赁公司都是资产规模有限的中小型融资租赁公司。

2、融资违规、投资违规和常规事项违规

融资违规主要包括吸收或变相吸收公众存款，未经批准从事同业拆借、股权投资，虚假宣传、故意虚构融资租赁项目通过公开渠道进行融资，超杠杆经营等;投资违规主要包括违规向地方政府、地方政府融资平台公司提供融资或要求地方政府为租赁项目提供担保、承诺还款等;常规事项违规主要包括未按要求及时报送季度和年度经营情况信息报表，在全国融资租赁公司管理信息系统上登记的信息不完全真实准确，外商投资融资租赁公司没有及时进行外商投资公司设立及变更备案等。

3、监管加强

金融工作回归本源，融资租赁行业发展路径明确，监管环境趋严。

融资租赁行业整体资本实力增强，小型租赁公司或将面临淘汰，融资租赁行业在社会融资体系中的地位仍较低。

融资租赁行业资产质量有所改善，杠杆水平保持较高分位，盈利能力仍将承压。

租赁企业ABS发行整体放缓，租赁信贷ABS发行提速，债券发行规模及成本均有所增长，股权融资或将成为补充资本金的重要手段。

中国融资租赁合发展趋势分析

监管红利持续释放

018年3月18日，国务院办公厅下发的《关于全面推进金融业综合统计工作的意见》(国办发〔2018〕18号)特别指出，要开展对地方金融管理部门监管的地方金融组织统计、互联网金融机构统计等，填补统计空白。要求制定融资租赁公司等金融机构的统计制度，并建立信息共享机制。

目前，整治工作的开展，以及统一归口管理，均有助于防止监管套利，规范融资租赁市场的秩序，促进行业健康发展。

融资租赁服务“三农”空间广阔

当前，我国广大农户融资难、融资贵、融资慢三大问题依然突出，资金问题仍为制约农业规模化发展的重要因素。据中国社科院2018年发布的《“三农”互联网金融蓝皮书：中国“三农”互联网金融发展报告(2017)》显示，我国“三农”金融缺口逾3万亿元。

随着农机具与活体租赁业务的发展，当地农户摆脱了以往需要赊账购置设备、牲畜的窘境。融资租赁业务期限灵活且开展方便，在服务“三农”方面有天然优势。融资租赁等金融业务下沉，将有效推动我国农业规模化发展，未来还有广阔空间。

融资租赁市场规模巨大

融资租赁在国际上具有非常重要的地位，西方很多发达国家融资租赁已经成为了仅次于银行贷款的第二大融资渠道，市场规模巨大，同时发展历史悠久有比较成熟的经营范式，受到了各国的大力追捧。我国目前处于经济转型的关键时期，国家要激发广大民众的创业创新热情，必须加大金融支持的力度。融资租赁在服务中小企业方面具有天然的优势，因此国家省市政府密集出台了很多支持政策。各地区又根据国家的大政方针制定出符合地区发展实际的细则，后续细则的出台会更好的促进融资租赁行业的发展。