锂电池隔膜行业发展趋势分析 高端产品为市场发展方向

锂电池隔膜基本概况

隔膜是锂离子电池的重要组成部分之一， 通常也被成为电池隔膜、 隔膜纸、 离子分离膜等， 处于新能源汽车产业链的上游部分。 根据生产工艺的不同， 一般分为干法隔膜和湿法隔膜， 其中干法又可分为干法单拉隔膜和干法双拉隔膜，或者干法单层隔膜和干法多层隔膜。 隔膜的主要原材料是聚烯烃类树脂， 根据工艺的不同， 一般干法隔膜使用 PP 作为原料， 有时干法多层隔膜也会使用 PP和 PE 多层共挤出。 湿法隔膜则一般使用超高分子量聚乙烯作为隔膜主体，石蜡油作为成孔剂， 二氯甲烷作为萃取液。

全球锂电池市场规模持续增长

据前瞻产业研究院发布的《锂电池隔膜行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》显示，2016年全球锂离子电池市场规模达1850.23亿元。随着产业链的良好拉动，锂电池市场增长，到2017年全球锂离子电池市场规模将达2060.62亿元。预计2018年全球锂电池市场规模将到2313.26亿元。

2013-2018年全球锂电池市场规模情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

隔膜成本占比分析

隔膜是锂电池的重要组成部分，近年来随着隔膜成功国产化后价格迅速下降，在锂电池材料总成本的占比也有所下降，一般在7-15%左右。一般来说，由于三元电池中正极和负极材料单位成本较高，隔膜成本占比在10%以内，而且磷酸铁锂电池中正负极材料单位成本相对较低， 隔膜成本占比在15%左右。锂电池材料中， 隔膜技术壁垒和毛利率均比较高， 同时也是最后一个实现国产化的材料。

18650三元电池成本结构情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

18650磷酸铁锂电池成本结构情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

锂电隔膜是锂电池中关键的内层组件，能够影响锂电池的容量、循环性能和充放电电流密度等关键性能。性能优异的隔膜需要隔离正负极防止短路同时还要允许锂离子的传导，在过度充电或者温度过高时还要具有高温自闭性能来阻断电流防止爆炸，另外还要具有强度高、防火、 耐性好、无毒等特点。

我国锂电池隔膜崛起，国产化进程加快

受国内新能源电池行业快速发展带动，我国锂电池隔膜企业不断增加，生产技术获得突破，锂电池隔膜国产化进程加快。据前瞻产业研究院统计，2015年中国锂电池隔膜销量达到6.28 亿平方米，同比增长49.5%，到2016年将达到8.15亿平方米，同比增长29.8%。在产能结构上，我国锂电池隔膜仍以干法工艺为主，2015年湿法隔膜占比为38%，远低于全球68%的平均水平。

我国锂电池隔膜行业快速发展

数据来源：公开资料、前瞻产业研究院整理

中国锂电池隔膜市场份额占比分析

与国外企业相比， 国内企业之前生产的隔膜主要以干法拉伸为主， 且多为中低端产品， 高端湿法隔膜多年来一直被国外企业所垄断。 但是近年来随着国内隔膜生产企业在湿法生产工艺上的持续改进， 湿法隔膜的产量和性能越来越接近国外企业水平， 国内企业纷纷迅速扩产湿法隔膜， 隔膜市场的格局也发生变化。2012 年国内企业还是以生产干法隔膜为主， 新乡格瑞恩、 星源材质、 佛山金辉、山东正华、 佛山东航占据了国内市场前五名， 而2016年国内生产湿法隔膜为主的上海恩捷、 苏州捷力、 金辉高科、 重庆纽米等企业出货量排名前列。 2016年中国锂电池隔膜出货量前十名的企业市场占比达到63.50%，预计未来随着各大企业在建产能的逐步投产，市场集中度将进一步提升。

2016年中国锂电池隔膜市场份额占比情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

高端产品将是未来锂电池隔膜市场发展方向

锂电池隔膜低端产品竞争激烈，高端产品是发展方向。在行业发展初期，我国企业受制于基体材料、设备和生产工艺等因素，主要以中低端隔膜产品为主，同质化现象严重，使得低端隔膜产品竞争日趋激烈，隔膜价格不断走低。随着锂电池在安全性、载电密度等方面需求不断提升，高端隔膜产品的需求也越来越大。目前，我国高端隔膜市场盈利能力仍有保障，尤其是壁垒较高的湿法涂覆隔膜。具备中高端产品生产能力的星源材质和沧州明珠产品毛利率均超过 50%，远高于国内平均水平，并已进入国内外一线动力电池厂商供应链体系。因此，高端产品将是未来锂电池隔膜市场的发展方向。