预见2024：2024年中国黄金行业市场现状、竞争格局及发展趋势分析 发挥开发性金融优势助力行业快速发展

黄金行业主要上市公司：紫金矿业(600612.SH);白银有色(002867.SZ);中金黄金(600489.SH);山东黄金(600547.SH);恒邦股份(600807.SH);湖南黄金(600988.SH);银泰黄金(601069.SH);赤峰黄金(000506.SZ);西部黄金(000975.SZ);四川黄金(002155.SZ)等

本文核心数据：中国金矿储量;中国原料黄金产量;中国黄金消费量;中国黄金行业下游需求分布;全球黄金价格走势;中国各省黄金储量占比;中国黄金行业市场份额-按原料黄金产量

行业概况

1、定义

黄金是化学元素金(Au)的单质形式，具备价值大、易于流通、理化性质稳定的特点，可作为一般等价物，在自然界中数量稀少，是一种金黄色、抗腐蚀的贵金属。由于黄金天然稀缺以及历史人文赋予的特殊性，使其重要地位日益凸显。黄金不仅仅是用于储备、避险及投资的特殊通货，同时又是首饰珠宝业、电子业、现代通讯、航天航空等领域的重要原材料。

据赤峰黄金公告，黄金主要包括商品及金融两大属性，是重要的全球性战略资产和各国金融储备体系的基石，在维护国家金融稳定、经济安全中具有不可替代的作用。

2、产业链剖析：产业链环节少

从产业链来看，黄金行业上游为金矿资源勘查和采选环节，受矿产资源、准入资格和投资规模等限制，行业集中度最高;中游为冶炼及精炼环节，通过将金精矿、合质金冶炼加工，才可制成可交易的标准金产品;下游为消费环节为各类黄金的需求场景，主要包括黄金首饰、金币金条、央行储备需求以及各类工业领域的需求。此外，再生金也是黄金行业重要环节之一。

目前，我国黄金行业参与者众多，且参与企业基本为综合性企业，中金黄金、湖南黄金、山东黄金、赤峰黄金等大部分黄金企业均涉及黄金开采、冶炼、加工等多个环节。

行业发展历程：黄金市场综合体系逐步建立

新中国成立后，我国黄金产业经历了由“统购统配”管理到逐渐放开的发展历程，从2002年建立上海黄金交易所以来，逐步建立了一套以上海黄金交易所为平台的现货交易、以上海期货交易所为平台的期货交易、以商业银行和珠宝首饰店为主体的零售业务的黄金市场综合体系。

行业政策背景：高端化、低碳化发展

随着黄金行业的发展，国务院、工信部、中国人民银行等多部门陆续印发了多项行业政策，内容集中于规范黄金交易市场、助力黄金行业转型升级、推进国际金融中心建设等方面，到2025年，基本形成高端化、智能化、低碳化黄金产业体系。

行业发展现状

1、黄金行业供给分析

——储量：2022年突破3000吨

根据自然资源部的数据，近几年我国黄金资源量逐年稳定增长，截至2022年底，中国金矿储量为3127.46吨，首次突破3000吨，同比增长5.5%。

——产量：原料黄金产量恢复增长

从产量数据来看，2017-2021年，我国黄金供应进入滑坡通道，2022年重回上行通道。中国黄金协会统计数据显示，2022年我国原料黄金产量为372.048吨，与2021年同期相比增产43.065吨，同比增长13.09%。其中，黄金矿产金295.423吨，有色副产金76.625吨。

2023年前三季度，国内原料黄金产量为271.248吨，与2022年同期相比增产1.261吨，同比增长0.47%，其中，黄金矿产金完成214.866吨，有色副产金完成56.382吨。

2、黄金行业需求分析

——消费量：黄金消费需求波动变化

从我国黄金消费需求来看，2017-2022年我国黄金消费量呈波动变化。2018年全国黄金消费量到达顶峰，达1151.43吨;2020年受疫情影响，全年黄金消费需求降至821吨，为近几年最低值;2021年同比大增36.5%至1121吨，;2022年，我国黄金消费量再次下降，为1001.74吨;2023年前三季度累计消费黄金835.07吨。

——需求结构：黄金首饰占比最高

根据中国黄金协会，黄金首饰为黄金的最大消费市场，2023年前三季度，黄金首饰领域的黄金消费量为552.04吨，占比66.11%;金条及金币领域的黄金消费量为222.37吨，占比26.63%;工业及其他用金领域的黄金消费量为60.66吨，占比7.26%。

3、黄金行业价格分析

从黄金价格走势来看，2017年-2020年上半年，全球黄金价格呈波动增长态势，2020年7月达2000美元/盎司的高位。2021-2023年，全球黄金价格呈高位震荡态势，2023年12月为2045.4美元/盎司。

行业竞争格局

1、区域竞争：山东省黄金储量遥遥领先

我国金矿资源地区分布不均衡，具有空间集中分布特征。据自然资源部统计，2022年我国黄金储量储量前十大省份分别为：山东、甘肃、云南、江西、新疆、内蒙古、河南、黑龙江、西藏和贵州，其中山东省黄金储量远超其他各省，为967.9吨，占全国黄金储量比例为31%。

2、企业竞争：紫金矿业市场份额最高

目前，紫金矿业、恒邦股份、山东黄金为我国黄金行业龙头企业。从原料黄金产量来看，2022年我国原料黄金产量为372.048吨，紫金矿业矿山产金56.36吨，占比15.15%，排名第一;恒邦股份紧随其后，黄金产量46.76吨，占比12.57%;山东黄金以10.39%的市场份额排名第三。

行业发展前景及趋势分析

伴随着国民经济持续恢复向好，国内黄金供应恢复增长，黄金市场需求也持续扩大。未来，将加大黄金勘探力度，深挖国内资源潜力，同时拓展海外资源供给，并发挥开发性金融优势，助力行业快速发展。

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国黄金行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

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