【行业深度】2023年中国CMP抛光液行业竞争格局及市场份额分析 市场集中度较高

行业主要上市公司：安集科技(688019)、上海新阳(300236)、鼎龙股份(300054)、万华化学(600309)等

本文核心数据：行业市场份额;行业市场集中度

1、中国CMP抛光液行业竞争梯队：可分为两大竞争梯队

中国CMP抛光液行业目前主要依赖于国外进口，美国日本等全球CMP抛光液龙头企业均在中国市场有所布局。由于国外龙头企业产品技术先进、产品线也更为成熟，因此被放在中国市场的第一梯队。安集科技作为中国CMP抛光液的龙头企业，在中国大陆市场占据了较大的市场份额，同时多样化布局产品线满足了企业的需求，实现了中国CMP抛光液国产替代的发展，因此在中国市场也属于第一梯队。鼎龙股份、上海新阳等上市企业在半导体行业有所布局，但CMP抛光液起步较晚，且在企业中的占比较小，因此被列为第二梯队;上海新安纳、天津晶岭、北京国瑞升等企业为非上市企业，规模较小，因此也被列为第二梯队。

2、中国CMP抛光液行业市场份额：安集科技CMP抛光产品占据较大市场份额

中国CMP抛光液行业企业数量较少，其中主要的龙头企业为安集科技。随着安集科技产品技术的研发与突破，打破了国外CMP抛光液寡头垄断的格局。根据安集科技公报披露的数据，2020年公司CMP抛光液业务在中国大陆实现收入3.35亿元，2021年实现收入5.55亿元。2020-2021年安集科技CMP抛光产品在中国市场分别占据了20.9%和30.8%的市场份额。

注：①安集科技在中国CMP抛光液市场的销售额通过安集科技化学机械抛光液的收入*中国大陆市场的销售占比测算得出;②市场份额为安集科技在中国CMP抛光液市场的销售额/中国安集科技在中国CMP抛光液市场规模测算得出。注：①集团数据根据旗下公司水电相关业务数据统计得来;②市场份额根据各集团/企业数据除以公布的全国数据得来。

3、中国CMP抛光液行业市场集中度：市场集中度较高

中国CMP行业龙头效应比较明显，从行业集中度情况来看，龙头企业安集科技占中国市场比例由2020年的20%左右上升至2021年的30%左右。行业集中度较高，且龙头企业占比呈现逐渐增长的趋势。

4、中国CMP抛光液企业国际市场竞争参与状况：安集科技CMP抛光液跻身国际CMP抛光液市场前列

安集科技作为中国CMP抛光液行业的龙头企业，近几年在国际市场的竞争地位不断提升，公司成功打破了国外厂商对集成电路领域化学机械抛光液的垄断，实现了进口替代，使中国在该领域拥有了自主供应能力。根据安集科技公布的资料，2016年安集科技CMP抛光液的市场占有率仅2.4%左右，2021年上升至5%左右，成功跻身国际CMP抛光液市场前列。

根据中国CMP抛光液龙头企业安集科技与全球龙头企业卡博特的业务对比情况来看，安集科技的企业规模小于卡博特，CMP抛光液业务占比情况较大，与卡博特一样专注于CMP抛光液业务。从CMP抛光液产品线来看，安集科技的产品线更为丰富，覆盖了市场中的大部分产品，能够较高地满足当前半导体对原材料多样化的需求。从区域布局来看，卡博特业务布局涵盖了全球大部分半导体龙头企业所在的国家和地区，而安集科技主要集中在中国大陆和中国台湾地区，但随着企业技术的不断发展，未来有望实现CMP抛光液业务对外发展。从企业前五的主要客户集中度来看，安集科技的前五家企业集中度大于80%，说明企业对主要客户的以来程度较高，全球客户的覆盖面较窄，还需要不断提升业务的拓展范围。

5、中国CMP抛光液行业企业布局及竞争力评价情况

中国CMP抛光液行业部分公司中，安集科技、上海新阳、天津晶岭、上海新安纳、北京国瑞升等主要专注于CMP抛光液行业相关业务。从企业CMP抛光液业务的竞争力来看，安集科技、上海新阳、天津晶岭、上海新安纳和北京国瑞升的CMP抛光液业务布局较为完善，而鼎龙股份和万华化学的CMP抛光液业务处于起步阶段。但鼎龙股份和万华化学的企业整体资本规模和专利数量规模较大。

6、中国CMP抛光液行业竞争状态总结情况

从五力竞争模型角度分析，CMP抛光液上游主要为研磨颗粒、分散剂、氧化剂等原材料，其中研磨颗粒是CMP抛光液上游的核心原材料，过去几年被国外的企业垄断，但随着中国企业技术的发展，部分企业实现了研磨粒子的自主制备。从下游应用领域来看，CMP抛光液广泛应用于集成电路、分立器件、光电子器件、传感器等产业，近年来这些产业发展迅速，对CMP抛光液需求大，不同领域使用的CMP抛光液产品差异较大，产品同质化程度一般。CMP抛光液行业壁垒较高，目前CMP抛光液市场主要由国外企业占领，国内参与者较少，但产品毛利率水平较高，行业吸引力较强。根据以上分析，对各方面的竞争情况进行量化，1代表最大，0代表最小，目前我国CMP抛光液行业五力竞争总结如下：

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国半导体CMP材料（抛光液/垫）行业发展前景预测与投资战略规划分析报告》。

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