【行业深度】2023年中国掩膜版行业竞争格局及市场份额分析 市场集中度处于较低水平

行业主要上市公司：清溢光电(688138);路维光电(688401);中芯国际(688981);华宏半导体(01347)等

本文核心数据：掩膜版行业区域竞争、竞争格局

1、中国掩膜版行业竞争格局：可分为3个竞争梯队

国内规模型光罩企业主要分为两类：一是晶圆厂自建工厂，包括中芯国际的光罩厂，华润微电子的光罩厂(无锡迪思微电子)等;二是独立光罩企业，包括中微掩膜、清溢光电和路维光电等。

结合中国掩膜版行业企业布局现状来看，我国掩膜版行业第一梯队企业主要包括清溢光电、路维光电、台湾光罩及中芯国际;第二梯队企业主要包括华虹半导体、华润微等。

2、中国掩膜版行业市场集中度分析：市场集中度处于较低水平

结合中国掩膜版市场规模及各公司公报中掩膜版收入进行计算，我国TOP3掩膜版企业分别为台湾光罩、清溢光电及路维光电，占比分别达到6%、5%和5%。由此来看，我国掩膜版行业市场集中度处于较低水平。

注：①计算公式=公司2021年营业收入/2021年中国掩膜版市场规模;

②台湾光罩财报中以新台币为单位，此处采取1新台币=0.23元人民币换算。

3、中国掩膜版行业区域竞争格局分析：企业主要分布于东部沿海地区

从区域分布来看，我国掩膜版代表性企业主要分布于东部沿海地区，其中，广东省代表企业包括清溢光电、路维光电等;而江苏、上海等省市也均有代表性企业分布。

4、中国掩膜版行业企业战略集群分析：可分为四大竞争集群

依据市场竞争力及战略执行力，我国掩膜版行业可分为四大竞争集群，即领导者、挑战者、追随者和利基者。

整体来看，我国掩膜版行业的挑战者数量较多、远见者较少，主要是由于行业当前正处于发展初期，市场增长潜力较大、竞争者不断涌入。其中，台湾光罩、清溢光电和路维光电以其强大的市场竞争力及战略执行力占据了掩膜版市场的领导者象限;挑战者象限则分布了华润微、中芯国际、华虹半导体等众多公司;追随者象限则包括仕元光电、中微掩模等。

注：①横坐标代表市场竞争力，根据公司市场表现、掩膜版产销量等相关业务布局综合排名得出;

②纵坐标代表市场专注度，依据掩膜版业务对各企业的重要程度来判定。

5、中国掩膜版行业企业布局及竞争力评价：清溢光电、路维光电的发展优势较大

在中国掩膜版行业的发展中，清溢光电、路维光电作为掩膜版领域的龙头企业，在业务规模、业务范围方面拥有较大的优势。从整体行业上市企业布局来看，企业大多聚焦境内。

注：截至2023年3月，各公司暂未披露2022年年报数据，故表中为2022年上半年数据。

目前，我国掩膜版行业企业中，掩膜版业务毛利率保持在15-40%之间，根据其掩膜版公司布局内容略有不同。毛利率较高的企业包括大富科技、路维光电、华润微等。

注：截至2023年3月，各公司暂未披露2022年年报数据，故表中为2022年上半年数据。

6、中国掩膜版行业竞争状态总结：现有企业竞争程度一般

从我国掩膜版供应商议价能力来看，掩膜版产品差异化程度较小，产品供给主要来自国外供应商，具有一定壁垒，总体存在供不应求的状态，供应商议价能力强。

从我国掩膜版消费者议价能力来看，掩膜版的购买方大多是国内半导体、平板显示等领先公司，集中程度较高，掩膜版消费者议价能力较弱。

在国产技术卡脖子的关头，掩膜版行业的国产替代显然已是大势所趋。掩膜版行业龙头企业的毛利率在25-40%之间，存在较大行业吸引力，掩膜版新进入者威胁较大。但从替代品的角度来看，未来存在无掩模光刻技术替代风险，但总体风险较小。从行业竞争程度来看，目前我国掩膜版行业企业数量较少，行业增速较快，现有企业竞争程度一般。

根据以上分析，对各方面的竞争情况进行量化，1代表最大，0代表最小，中国掩膜版行业的竞争情况如下图所示：

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