行业深度！2022年中国煤炭行业竞争格局及市场份额分析 市场集中度有待提升

煤炭行业主要上市公司：目前国内煤炭行业的上市公司主要有兖矿能源(600188)、中国神华(601088)、晋控煤业(601001)、陕西煤业(601225)、山西焦煤(000983)、中煤能源(601898)、华阳股份(600348)、山煤国际(600546)等。

本文核心数据：市场份额、市场集中度、核心业务占比

1、中国煤炭行业竞争格局：可分为三大竞争梯队

煤炭大量应用于发电、化工、建材以及钢铁行业。我国从事煤炭开采和洗选的企业数量较多，上市企业隶属大型集团的亦不在少数。具体的上市企业汇总如下：

煤炭行业企业依据2021年的营收情况，可分为三大梯队。第一梯队，以山东能源和国家能源为主，2021年度营收突破5000亿元;第二梯队以晋能控股、陕西煤化、山西焦煤(000983)、中煤能源(601898)等为主，营收在1500-5000亿元;第三梯队以平煤神马、河南能化等企业为主，营收在1500亿元以下。

注：营业收入统计时间范围为2021年全年。

从上市公司的区域分布来看，企业的分布数量基本与我国煤矿资源的分布一致，以贵州、内蒙古、山西、陕西等地区企业数量为最。从上市企业情况来看，山西省的上市企业数量相对较多，有山煤国际(600546)、晋控煤业(601001)、华阳股份(600348)、潞安环能(601699)、兰花科创(600123)、山西焦煤(000983)等上市企业;北京含有昊华能源(601101)、中煤能源(601898)、中国神华(601088)等龙头上市企业。

2、中国煤炭行业市场份额：中国神华的市场份额较高

依据国家统计局数据，我国2020年原煤产量为39.0亿吨，依据上市公司披露的产量数据分析来看，2020年中国神华的产量占比达到7.5%，是国内相关上市企业中产量前列的龙头企业。另，陕西煤业和兖矿能源的占比均在3%以上。

注：占比依据企业煤炭业务产量占全国煤炭产量的比重而得。

2021年3月，中国煤炭工业协会发布《2020煤炭行业发展年度报告》，报告中披露我国煤炭行业规上企业的营收情况。具体来看，2015-2020年，我国煤炭行业规上企业的营收保持在2万亿以上的水平，但整体呈下降趋势。主要是由于我国近几年能源结构转型所致。2020年，我国煤炭行业规上企业的营收为20002亿元。从市场份额来看，中国神华占比为6.9%，排名前列，中煤能源以5.7%的份额排名第二。

注：市场份额依据企业煤炭业务收入占全国规上煤炭企业收入的比重而得。

3、中国煤炭行业市场集中度：市场集中度有待提升

2020年，我国煤炭行业的产量CR4、CR6、CR8分别为16.61%、18.69%和20.84%。整体来看，产量集中度有待提升。

2020年，我国煤炭行业的CR4、CR6、CR8分别为20.66%、23.87%和25.89%。整体来看，国内煤炭企业的市场集中度有待提高。

4、中国煤炭行业企业布局及竞争力评价：山煤国际的整体竞争力较强

煤炭行业的上市公司中，基本均以国内业务为主。由于煤炭的区域性特征较强，煤炭上市企业的重点布局区域基本围绕煤炭资源邻近地展开。从核心业务占比的情况来看，山煤国际(600546)有98.68%的收入来自煤炭行业，且整体竞争力较强。

5、中国煤炭行业竞争状态总结：替代品风险较大

运用波特的“五力”模型，对煤炭行业的竞争环境分析中，可以看到煤炭制造行业竞争较为激烈。根据以上分析，前瞻对煤炭行业各方面的竞争情况进行量化，1代表最大，0代表最小，我国煤炭行业的竞争情况如下图所示。我国煤炭制造行业“五力”中：

1)现有竞争者的竞争较为激烈：我国煤炭行业现有规上企业数量较少，但行业集中度不高，且增长率较低;

2)上游议价能力较弱：煤炭行业自身一体化能力较强，上游产品的标准化程度较高;

3)下游议价能力较弱：我国电力、钢铁、化工、建材等行业对于煤炭的需求中短期仍有不可替代性，且煤种多样;

4)潜在进入者威胁较小：虽煤炭行业的整体毛利水平较高，但煤炭资源的开采是国家授权项目;

5)替代品风险较大：着我国“双碳”政策的逐渐细化，煤炭作为传统的能源/原材料形式，其地位逐渐受到挑战。包括核能、天然气、太阳能等清洁型能源的运用对煤炭行业造成一定的替代风险。

以上数据及分析请参考于前瞻产业研究院《中国煤炭行业发展前景与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业研究、政策研究、产业链咨询、产业图谱、产业规划、园区规划、产业招商引资、IPO募投可研、IPO业务与技术撰写、IPO工作底稿咨询等解决方案。