建筑涂料行业市场需求分析 未来市场空间存量、增量可观

建筑涂料具有装饰功能、保护功能和居住性改进功能，相对石材、瓷砖等装修材料，在能耗、成本等方面有着明显的优势。因此，在建筑内外墙装饰领域中，建筑涂料的普及率逐步提高。铝颜料一般用于建筑物外墙装饰，可以提高墙体抵抗自然界中各种因素侵袭破坏的能力，同时满足保温、隔热、隔声、防水、美化等功能要求。建筑涂料也是铝颜料应用量较大的涂料品种。

建筑涂料产量统计分析

近年来，随着我国总体经济规模的平稳、快速增长，我国涂料和建筑涂料产量呈逐年增长态势，与我国GDP的增速保持了较高的一致性。据前瞻产业研究院发布的《建筑涂料行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》数据显示，2007年我国建筑涂料总产量仅为179.6万吨，到2016年增长至638.9万吨，截止到2017 年底，我国建筑涂料总产量为680.1 万吨，占全国涂料总产量的 33.3%。目前建筑涂料为占比最大的板块，作为地产后周期产业链上一环，建筑涂料与房地产投资紧密相关，而房地产作为我国经济体系中支柱型产业，未来增量及存量市场空间仍十分可观。

2007-2017年中国建筑涂料产量统计情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

建筑涂料行业竞争格局较分散

目前我国建筑涂料行业一方面格局比较分散， 企业数量众多;另一方面呈现出较为明显的梯队层次，从品牌来看，立邦、多乐士等处于第一梯队，国内的三棵树、华润、晨阳、紫荆花、 亚士漆、美涂士等国内品牌处于第二梯队(华润被美国宣伟收购，仍保留其品牌) ，剩下还有众多中小企业品牌处于第三梯队。

从增速来看，立邦建筑涂料2017年总收入增速18%，阿克苏诺贝尔中国区建筑涂料销量增速34%，第一梯队仍保持中速增长;第二梯队里增长有分化，三棵树建筑涂料收入增速40%，亚士创能增速29%，增速比较高，而叶氏化工涂料收入增速只有-3%;第三梯队中差异较大，千江高新建筑涂料收入增速为18%， 兴渝股份收入增速为15%，中漆集团为7%， 冠军涂料为-2%。

2017年中国建筑涂料企业收入与增速情况

数据来源：公开资料、前瞻产业研究院整理

建筑涂料的发展与房地产市场的发展息息相关

房地产市场的发展对促进我国国民经济的增长起到了非常重要的推动作用，近几年来一直保持较快增长态势。据前瞻产业研究院数据显示，2017年，全国房地产开发投资109799亿元，比上年名义增长7.0%，增速比1-11月份回落0.5个百分点。2013年中国房地产开发投资不足10万亿，仅86013亿元，增长高达19.8%，此后房地产开发投资增长下降，2014年下降至10.5%，2015年更是跌至1%。2016年全国楼市高烧，房地产开发投资突破10万亿，同比增长6.9%。2017年在住房不炒的基调下，房地产开发投资依旧保持高速增长。目前各大城市严重依赖土地财政，财政经济不容乐观，已有不少城市借人才政策变相松绑限购。保守估计，2018年房地产开发投资增速依旧保持在7%左右，开发投资将破11亿。

房地产行业的稳步发展，将带动建筑涂料用铝颜料需求的进一步增长。同时，随着建筑节能环保涂料的推广和应用，铝颜料也将获得更大的市场空间。

2013-2017年中国房地产发开投资及增长情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

在2018年中国房地产开发企业500强首选建筑部品类品牌中，涂料类分类下进前10的民族品牌有7家，其中三棵树和亚士漆的品牌首选率分别为17%、 16%， 位居第2、 3位，仅次于立邦首选率19%，高于多乐士14%。从区域分布来看，三棵树、亚士漆和富思特基本都在前五名，特别是三棵树，在华中和西部的品牌首选率分别为20%、 19%， 超越立邦排名第一。这说明民族涂料品牌在房地产工程业务加快实现突破。