消费金融行业市场需求旺盛 场景和人群持续渗透融合

消费金融定义与分类

消费金融是指以消费为目的的信用贷款，信贷期限在1～12个月，贷款金额一般在20万元以下，通常不包括住房和汽车等消费贷款，专指日常消费如日耗品、衣服、房租、电子产品等小额信贷。

狭义的互联网消费金融，是指借助互联网进行线上申请、审核、放款及还款全流程的消费金融业务。广义的互联网消费金融包括传统消费金融的互联网化，而狭义的互联网消费金融仅指互联网公司创办的消费金融平台。

从贷款的去向看，由于互联网消费金融业务不能完全覆盖各类消费场景，直接给用户资金的现金贷成为对互联网消费金融的有力补充，大多数消费金融机构都同时提供消费信贷和现金贷款两种形式的消费金融产品。

供需两旺带动消费金融市场高速增长

消费金融市场高速增长。据前瞻产业研究院发布的《消费金融行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》统计数据显示，中国互联网消费金融从2013 年到2016年，其交易规模从60亿元增长到4367亿元，年均复合增长率达到317.5%。截止到2017年中国互联网消费金融已接近万亿元。预计2018年中国互联网消费金融将达到19428.9亿元。预计2019年中国互联网消费金融将超33万亿元。

从需求层面看，随着收入水平的提高，消费升级步伐不断加快，特别是随着90后、00后等青年群体步入社会，居民消费的观念也逐渐发生改变，提前消费的理念日益普及，消费金融需求快速增长。“90后”已然占据着消费贷款用户群的半壁江山，占比高达49.31%。

2011-2019年中国互联网消费金融交易规模统计情况及预测

数据来源：前瞻产业研究院整理

中国消费贷款用户年龄分布情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

电商消费金融最为稳健

电商平台类消费金融兼具成长性与低风险，发展最好。尽管与电商平台类消费金融小比较，P2P的增长更为迅猛(2017年P2P消费信贷行业宏观上的主要特征是规模得到数倍增长，同比增幅达到314%)，但是，与饱受诟病的P2P相比较，电商平台发展更为稳健。电商平台类消费金融借助电商平台的大数据优势，解决了流量与风控问题，而且可以实现精准营销，从而大幅提高了用户黏性。电商平台通过对大数据分析，对客户的消费能力和信用等级进行授信，审核流程简单，申请快捷方便，整体风险相对较低。例如，蚂蚁花呗2017年净利润34亿元不良率仅为1%。

互联网消费金融未来发展趋势分析

从未来发展趋势看，互联网消费金融在“人、货、场”数据化的大趋势下，在场景和人群两个方面进行线上与线下的持续渗透和融合。当前已经被互联网消费金融业务覆盖的场景交易规模已经占移动支付消费类交易规模的58.5%。

在人群数据化方面，一般通过移动支付实现。由于电商平台类消费金融拥有庞大的交易规模和充足的数据支持，未来场景融合和人群渗透带来的成长空间巨大，各个电商平台纷纷将消费金融业务与主营业务剥离，形成独立的业务板块。例如，借助京东的平台，京东金融也逐渐成长为行业的超级独角兽，并围绕京东生态系统、供应链优势努力打造开放的全品种金融平台。

互联网消费金融渐趋规范

自2009年我国开展消费金融公司试点以来，网贷监管就决定了消费贷款的发展速度，特别是近五年来，消费金融兼顾放开与监管两个方面，互联网消费金融监管政策从宽松进入到规范阶段，从而带动互联网消费金融从蓬勃兴起阶段，进入到到规范成长阶段。

2013年，国家放开消费金融公司准入门槛，新一批试点企业进一步扩大，互联网消费金融开始出现，蚂蚁花呗、京东白条、趣分期、爱又米纷纷上线，行业进入启动期。2015年，大量互联网消费金融机构、产品涌现。2014年互联网消费信贷达156.7亿元，增速为161%;2016年3月，人民银行、银监会提出“加快推进消费信贷管理模式和产品创新”。在行业创新、政策鼓励的共同作用下，互联网消费金融进入快速增长期。