铁矿石行业产量呈上升趋势 供需格局寡头垄断明显

铁矿石定义与分类

铁矿石是指存在利用价值、含有铁元素或者铁化合物的矿石，是钢铁生产的重要原材料。铁矿石的种类很多，用于炼铁的主要有磁铁矿(Fe3O4)、赤铁矿(Fe2O3)和菱铁矿(FeCO3)。

根据物理形态不同，铁矿石分为原矿、块矿、粉矿、精矿和烧结矿、球团矿等，块矿是可以直接入炉的高品位矿，粉矿和精矿需人工造块后才能投入高炉，粉矿是生产烧结矿的主要原料，精矿是生产球团矿的主要原料。铁矿石经过破碎、磨碎、磁选、浮选、重选等程序逐渐选出铁，生产1吨生铁约需要1.6吨铁矿石，铁矿石在生铁成本中占比最高超过60%。

全球铁矿石原矿储量占比统计分析

随着矿石开采与新矿开探，全球铁矿石原矿储量会有波动，最近两年稳定在1700亿吨。从原矿储量分布来看，48%的原矿储量在澳大利亚、俄罗斯与巴西。2017年澳大利亚、俄罗斯、巴西铁矿石原矿储量分别为500亿公吨、250亿公吨与230亿公吨，占比分别为29%、15%、14%。中国铁矿石储量位于全球第四，2017年储量为210亿公吨，占比12%。

2017年全球铁矿石原矿储量占比统计情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

铁矿石原矿产量整体呈上升趋势

全球铁矿石生产较为集中，南美洲、亚洲、大洋洲是近年来全球铁矿石增产的主要来源区域，这些地区主要铁矿石生产国为巴西、中国、印度、澳大利亚。

据前瞻产业研究院发布的《铁矿石行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》最新统计数据显示，2018年7月中国铁矿石原矿产量为6476万吨，同比下降4.3%。2018年1-7月中国铁矿石原矿产量为44721.7万吨，同比下降1.8%。

2018年1-7月铁矿石原矿产量统计及增长情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

中国铁矿石进口量大，对外依存度高

由于我国铁矿石进口量大，对外依存度高，因此全球铁矿石的供需格局主导我国铁矿石的价格。2015年，全球前17大矿业公司铁矿石年度产量合计13.75亿吨，占全球铁矿石总产量的68.54%，2013—2017年，全球前17大矿业公司铁矿石产量快速增长，至2017年全球17强产量合计14.3亿吨，较2014年增长1.63亿吨，其中四大矿山产量10.51亿吨，较2014年增长1.58亿吨，剩余的13家公司产量3.8亿吨，较2014年增长0.05亿吨，可见全球铁矿石增量主要来自四大矿山。

中国铁矿石价格指数小幅上升

2018年7月末，中国铁矿石价格指数(CIOPI)为243.93点，环比上升5.92点，升幅为2.49%。其中：国产铁矿石价格指数为224.98点，环比下降1.16点，降幅为0.51%;进口铁矿石价格指数为246.80点，环比上升7.00点，升幅为2.92%。

2018年6-7月中国铁矿石价格指数(CIOPI)变化情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

铁矿石供应呈寡头垄断格局，四大矿山供给优势明显

目前世界铁矿石的供应呈寡头垄断的格局，四大矿山的供给优势明显。四大铁矿石生产公司分别是澳大利亚的RIO、BHP、FMG和巴西的VALE。其中VALE是全球第一大铁矿石生产和出口商，也是美洲大陆最大的采矿业公司，其铁矿石产量占巴西总产量的85%以上，主要矿产可维持开采近400年。

2013年以来，伴随着普式指数价格不断下跌，四大矿山产能不断扩张，2013年四大矿山产量合计7.7亿吨，占全球总产量的37.7%，到了2015年四大矿山总产量上升到10.07亿吨，占全球总产量的52.5%。截至2017年年底，淡水河谷产量3.67亿吨，必和必拓产量2.31亿吨，力拓产量2.82亿吨，FMG产量1.7亿吨，四大矿山合计供给10.5亿吨，目前除了FMG暂无增产计划，其余三大矿山的产量还在上升。

除去四大矿山，我们习惯将其他矿业公司称为非主流矿业公司。不同于四大矿山，全球前20大非主流矿业公司的产量基本保持稳定，截至2017年，产量合计3.8亿吨，较2013年仅增长552万吨。