2023年中国投影机行业产业链上游影响分析 上游供应商议价能力较强

行业主要上市公司：极米科技(688696.SH);光峰科技(688007.SH);中光学(002189.SZ);小米(01810.HK);联合光电(300691.SZ)等

本文核心数据：DLP投影机市场占比;极米科技核心零部件进口率

投影机行业产业链分析

投影机行业产业链由零部件供应环节、机器生产环节和产品应用环节组成。产业链上游主要涉及投影机的核心零部件，包括芯片、镜头、光源和光学元组件等部分;中游环节则是将零部件与投影技术结合运用并生产投影机设备的生产制造商;下游环节是最终的消费场景，根据购买方式可分为线上销售渠道和线下销售渠道。

上游环节代表性企业图谱

投影光机是投影机的核心部分，投影光机的主要构成包括投影芯片、镜头、光源和光学元组件等部分。目前，投影芯片的代表性企业有瑞芯微电子、全志科技、华为海思、索尼等，投影镜头的代表性企业有索尼、蔡司、凤凰光学、联合光电和扬明光学等企业，投影光源技术的代表性企业有德州仪器、爱普生、日亚化学、光峰科技等企业。总体来看，投影机行业上游环节的代表性企业多为外国知名企业，我国本土企业数量较少且实力有待提升。

DLP投影机在我国市场占据重要地位，核心技术受制于人

根据洛图科技披露的数据，2020-2022年，DLP投影机占比从66%下降到37%，下滑原因是来自于单片LCD千元机的爆发增长。虽然中低端的市场份额受到冲击，中高端市场的主流产品依然是DLP技术投影机，产品的代表性企业有极米科技、坚果投影、当贝、小米、峰米等。

DLP技术，是一项由美国德州仪器公司于1987年研发并开始使用的光源技术。DLP芯片的组成部分有DMD芯片、DLP控制器、专用电源管理IC和微镜驱动程序，其中最核心的DMD芯片的全球供货商就是德州仪器公司。以行业龙头企业极米科技为例，根据极米科技的上市招股说明书，公司的核心零部件包括光机整机、DMD器件、DLP驱动芯片和主控芯片。其中，生产制造DLP投影机所需要的DMD器件和DLP驱动芯片全部需要对外采购，进口率达100%。

上游环节对中国投影机行业的影响分析

从产品供需情况、产品差异情况、市场集中程度和产业链一体化程度四个维度进行分析，可以发现，目前我国投影机行业受上游环节影响较大，核心零部件基本需要依靠外国少数几家厂商供给，同时还要面临上游环节企业向下布局的份额竞争。总体来看，中国投影机行业上游供应商的议价能力较强。

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国投影机行业发展前景预测与投资战略规划分析报告》。

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