2020年中国多晶硅行业市场分析：进口依赖度下降 市场集中度继续提升

中国多晶硅市场加速洗牌 市场集中度提升

2019年多晶硅国内产能持续提升，进口占比进一步下降。能耗、硅耗、设备投资下降，带动多晶硅成本下行。国内市场加速洗牌 市场集中度提升。

1、多晶硅国内产能持续提升 进口占比进一步下降

根据中国光伏行业协会统计数据，2013-2019年中国多晶硅的产量不断提升。2019年多晶硅产量达到34.2万吨，同比增长32.0%。截至2019年底，国内多晶硅产量在万吨以上的企业有6家，其产量约为28.7万吨，占总产量的83.9%。2020年随着多晶硅产能增量的释放，产量预计将达到39万吨左右。

尽管国内多晶硅产能规模持续扩张，但较其下游硅片、电池片、组件等环节而言，全球生产份额仍有较大提升空间。这造成了长期以来国内多晶硅产量难以满足下游需求，需依赖进口补齐。

根据海关总署统计数据，国内供应还暂时无法满足国内需求，需要依靠进口，2019年我国进口多晶硅进口量为14.5万吨，进口硅料占比为29.7%。但由于国内新增产能不断释放，我国对于进口多晶硅料的依赖度呈现下降趋势。

注：2015年进口硅料占比为40.7%。

2、国内多晶硅综合能耗进一步下降

多晶硅综合能耗包括多晶硅生产过程中所消耗的电力、蒸汽、水等(多晶硅生产各环节工序划分、能源消耗种类、计量和计算方法按《多晶硅企业单位产品能源消耗限额》GB29447-2012执行)。2019年多晶硅企业综合能耗平均值为12.5kgce/kg-Si。随着技术进步和能源的综合利用，到2025年预计可降到10.1kgce/kg-Si。

3、国内多晶硅市场加速洗牌 市场集中度提升

海外产能方面，收多晶硅价格下行的影响，海外高成本光伏多晶硅产能陆续退出。OCI 韩国五万吨产能已确定停产退出，瓦克在2019年财报宣布不再注入更多投资，并进行了巨额折旧，预计也将逐步转为电子级和退出市场。

国内产能方面，截至2019年底，国内在产多晶硅企业数量减少至13家，投产产能达45.2万吨，相比2018年底产能提升16.5%，行业前5企业产能占总产能76.8%，较2018年继续提升3.1个百分点。预计2020年国内多晶硅产能将提升至48.5万吨，二三线产能加速退出至3万吨左右，行业集中度继续提升。

从出货量结构来看，CR7从2017年的65%上升至2019年的78%，预计在2021年超过90%，龙头通过更强的扩产能力，更低的电价，规模化和工艺积累强化行业寡头垄断，中期国内仅剩4-5家龙头厂商的格局较为确定。

以上数据及分析请参考于前瞻产业研究院《中国多晶硅行业深度调研与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。