2018年棉纺织行业分析 有望继续平稳发展

 储备棉轮出，棉纺织市场运行态势良好

2017年12月，中国棉纺织景气指数为49.20，棉纺织企业纱、布产量环比不同程度增长，产品销售环比增长，库存压力稍有缓解，各类纱、布产品价格稳中下跌。根据前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国棉纺织行业产销需求预测与转型升级战略分析报告》数据，2017年，我国棉纺织行业供给侧结构性改革深化，运行质效稳步提升，转型升级成效逐步显现。2017年1-12月，我国棉纺织集群生产经营稳中向好，从主要经济指标来看，棉纺织集群企业主营业务收入及利润同比分别增长7.4%和8.2%，其中规模以上企业同比分别增长8.2%和8.0%。

图1:2017年棉纺织集群企业与规模以上企业营业收入与利润增长情况（单位：%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

国内棉纺行业的稳定运行离不开储备棉的轮出，尤其是储备棉在稳定市场供给、调节棉花价格方面发挥了重要作用。2017年储备棉累计成交322万吨，成交率74%，其中新疆棉成交183万吨，地产棉成交139万吨，累计成交企业数量901家。从成交价格看，成交平均价格14754元/吨。在国内植棉面积下降，产量供不足需的压力下，储备棉发挥的作用不言而喻。

图2:2017年不同产地储备棉成交数量（单位：万吨）

资料来源：前瞻产业研究院整理

家纺行业需求拉动棉纺织行业增长，棉纺织行业有望平稳发展

家纺行业是棉纺织行业重要下游产业之一。2017年，家纺行业运行趋势向好，投资增速不断提升，市场回暖。国家统计局公布的数据显示，2017年行业规模以上企业实现主营业务收入2626.04亿元，同比增长4.76%，增速较上年提高1.55个百分点；产业集群实现收入3018.5亿元，同比增长5.68%，增速较上年增长2.38个百分点。从近几年的统计数据可见，家纺行业经过回调之后正逐渐回升，近三年行业运营增速稳中有进，趋势向好。

图3:2017年家纺行业主营业务收入与增长情况（单位：亿元，万吨）

资料来源：前瞻产业研究院整理

同时，家纺行业内销增长保持稳定。2017年，国家统计局统计的规模以上企业实现内销产值2029亿元，同比增长5.43%；产业集群实现内销产值2485.2亿元，同比增长8.20%。

图4:2017年家纺行业内销产值与增长情况（单位：亿元，%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

国内家纺行业市场规模总体稳步增长，但集中度较低。从行业龙头的数据来看，2016年，罗莱生活收入规模为31.5亿元，富安娜为23.1亿元，水星为19.8亿元；竞争激烈的市场将进一步刺激家纺市场的增长。若按6%的增速，前瞻测算，至2023年，家纺市场规模将达到3725亿。

图表5：2018-2023年我国家纺行业市场规模预测（单位：亿元）

资料来源：前瞻产业研究院整理

前瞻产业研究院认为，我国家纺行业对棉纺织品未来需求潜力较大，主要促进因素包括：

1）消费观念的转变

随着我国居民消费能力的不断提高，消费观念转变，更追求家纺产品的质量以及舒适度，对于棉家纺用品的需求量不断提高。

2）酒店家纺需求旺

近年来，我国酒店行业开始了向高端精品方向的转型。在民众消费质量提高的条件下，酒店家纺也更注重消费者的体验，从而加大了对舒适感更高的棉纺织产品的需求。

3）国内家纺行业发展潜力大

按家纺市场看，发达国家的家用纺织品消费占棉纺织消费的40%左右，而我国家纺对纺织品的消费量仅占比23%左右，按照发达国家的消费比重，结合我国人口现状，未来我国家纺行业的发展潜力巨大，从而也增加了对棉纺织品的需求。