废纸进口管控趋严 外废进口量大幅下滑

废纸进口管控趋严，外废进口量大幅下滑

2017年以来，我国废纸进口相关政策陆续推出，废纸进口管控趋严。随着废纸进口相关政策趋严，2017年下半年起，我国外废进口数量同比大幅下降。2018年前九批废纸审批总额度为901.56万吨较2017年下滑67%，获配企业数为85家，同比下降45.86%。由于海外国家对我国进口废纸依赖度较高，在需求减弱的驱动下，部分不达标外废价格下滑。

废纸进口量统计分析

我国废纸需求量大，但是由于缺乏规范的废纸回收体系，国内废纸品质不够高，因此废纸大量依赖进口，目前我国是全球废纸进口量最多的国家，废纸进口量占我国废纸消费总量的比例约为36%。据前瞻产业研究院发布的《造纸行业发展前景与投资战略规划分析报告》统计数据显示，2018年3月单月进口废纸量为142万吨，同比下降54.34%，2018年1-3月累计进口量393万吨，同比下降49.50%。

2018年3月进口废纸量同降54.34%

数据来源：公开资料、前瞻产业研究院整理

外废配额向龙头集中，龙头占优

2018年外废进口不仅趋严，外废额度也持续向龙头公司集中。2018年第一批为227万吨，与2017年的2613万吨相比大幅缩减。2018年第一批在前九批次中占比仅为25.13%，2017年第一批在前九批中占比高达95.64%。从批次频率上看，2018年批次频率相对2017年更为集中。

从企业占比上看，外废配额逐步向行业龙头集中截至目前，环保部共计发布了八批废纸进口名单，总核定量为686.03万吨，其中，玖龙纸业、理文造纸、山鹰纸业三家纸企分别获批额度为307.89万吨、92.86万吨、49.24万吨，总计获批额度449.99万吨，占已核定总量的65.59%，废纸进口政策向龙头企业倾斜。

2017-2018年第一批外废获批额度统计情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

废纸进口配额分布情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

废纸价格分析

随着产能限额、含杂率等废纸政策全部落地以及此次特急文件发布，2018 年废纸进口政策将继续保持趋紧态势，且废纸进口分拣成本提高，预计废纸整体价格中枢将高于2017年。

2018年以来，废纸系(废纸-箱板纸-瓦楞纸)价格虽然历经波动，但是整体稳中有升，目前废纸最新价格2975.86元/吨，瓦楞纸价格5045元/吨，箱板纸价格5660 元/吨，同比2017年均有所提高。

废纸价格稳中有升

数据来源：公开资料、前瞻产业研究院整理