银行分级型理财产品或被叫停 投资者不可不知的前因后果

据报道，银监会近期向部分城市商业银行进行窗口指导，要求其停止新发分级型理财产品。也有媒体已向消息人士处证实此事，但银监会方面还未给出官方回复。

在稍晚的时候，又有媒体指出，不仅是部分城商行，所有发过分级型理财产品的银行，均被窗口指导。

该消息也已登上了各大媒体的头条，投资者们也是对此议论纷纷，大家更为关注的是以下几个问题：

何为银行分级型理财产品?

分级型理财产品一般是指优先、次级的产品。银行分级型理财产品主要有两种类型：

一是按金额分级，客户不同等级的金额有不同收益率;

二是有优先级和次级子产品，通过份额及收益分配结构使得两者存不同的风险和收益，主要投向为债市。

银行分级型理财产品为何被叫停?

“债市”是银行分级型理财产品可能被叫停的“导火索”。

据国内知名财富管理机构嘉丰瑞德的分析师William表示，今年以来，债市违约事件频发，加大银行理财资金的安全隐患。所以被叫停有可能是因为担心投向债市或非标的的资产波动风险，对劣后投资人产生更大的影响。

另外，近期委外资金加入债市，虽规模不大，但此举也是防范更大的风险产生，同时也避免了债市利益输送问题的出现。

被叫停后对投资者有无影响?

据了解，目前银行分级型理财存量规模并不大，不足1000亿。其中，绝大部分国有银行及股份制银行、城商行都没有发行此类产品;招商银行、南京银行存量规模较大。而这些存量产品到期后也将不得再滚动发行。

这对投资者而言，整体影响并不是很大，只是将来在购买银行理财产品时，选择面会缩小。不过需要提醒各位投资者的是，被叫停后，理财资金或将回归理性渠道，银行理财产品风险可能会变小，但收益率也有可能会再下降。

选择非银行分级型理财产品会不会承受同样风险?

有部分投资者表示，由于此前就购买过银行分级型理财产品，也从中获得过收益，觉得此类产品还不错。如果银行的此类产品被叫停，有可能会选择券商或第三方理财机构进行购买，这些地方的分级型理财产品会不会也有同样的风险?

嘉丰瑞德的分析师表示，只要是投资理财，就会有风险。但券商和第三方理财机构所设计的分级型理财产品的种类可能比银行还要更多，不同产品的投资标的也会有所不同。

就拿众星拱月MOM证券投资计划来说，该产品分为优先级、劣后级和非结构型，产品的投资方向主要为股票、证券投资基金、证券公司资产管理计划等，且会根据市场行情而调整各个投资标的的比例。也有券商将产品分为优先级、中间级和劣后级，投资标的也肯定会与前者有所不同。

最后，建议各位投资者在选择分级型理财产品时，要从费率高低、流动性、投资标的等多方面进行考察，选择一个更为适合自己的产品。