【行业深度】洞察2025：中国石墨负极材料行业竞争格局及市场份额（附营收排名、市场集中度等）

石墨负极材料行业主要上市公司：贝特瑞(920185);杉杉股份(600884);璞泰来(603659);翔丰华(300890);尚太科技(001301);国民技术(300077);中科电气(300035);科达制造(600499)等

本文核心数据：中国石墨负极材料企业竞争梯队;中国石墨负极材料市场份额;石墨负极材料行业集中度

1、中国石墨负极材料行业竞争梯队

从石墨负极材料行业竞争梯队看，注册资本超过15亿元的企业主要有杉杉股份、璞泰来、科达制造，处于行业头部地位;5-15亿注册资本的石墨负极材料企业主要有国民技术、贝特瑞、中科电气，处于一梯队;其余注册资本小于5亿元的石墨负极材料企业处于第二梯队。

图表1：2025年中国石墨负极材料行业竞争梯队(按照注册资本)

从区域分布看，中国石墨负极材料生产企业主要分布在广东、上海、浙江等地区，其中广东的代表性企业较多，包括贝特瑞、国民技术、科达制造。

图表2：中国石墨负极材料行业代表性上市公司区域热力图(按所属地)

2、中国石墨负极材料行业竞争格局

经过多年发展，中国人造石墨技术突飞猛进，已经成为石墨负极材料行业的主导产品。2025年上半年，人造石墨负极出货量达到117万吨，占所有石墨负极出货量的91.7%。

GGII 图表3：2025年H1人造石墨负极材料占比(单位：亿元，%)

2025年上半年，在人造石墨负极领域，杉杉股份出货量占比最高，达到21%;贝特瑞人造石墨产品出货量占比仅次于杉杉股份。

SMM 图表4：2025年H1人造石墨负极材料占比(单位：亿元，%)

3、中国石墨负极材料行业集中度分析

2025年上半年，中国人造石墨负极材料领域前两家企业的出货量集中度接近40%，前三家出货量集中度超过50%，前五家企业出货量集中度在70%左右。

SMM 图表5：2025年H1中国人造石墨负极材料出货量集中度(单位：%)

4、中国石墨负极材料行业企业布局及产销量分析

从营收规模看，2024年贝特瑞、杉杉股份较高，均超过70亿元;从渠道布局看，贝特瑞、杉杉股份等企业实施国内外协同发展的渠道战略，翔丰华、国民技术等企业主要布局国内市场。从产品布局看，人造石墨是大部分企业布局的产品，天然石墨布局企业主要有贝特瑞、翔丰华。

图表6：2025年中国石墨负极材料行业企业布局分析(单位：亿元)

公司简称2024年石墨负极材料业务营收(亿元)石墨负极材料业务布局销售渠道布局

贝特瑞106.9天然石墨负极、人造石墨负极全球布局，与宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、松下等企业建立了合作关系。

杉杉股份82.0人造石墨负极全球布局，成为宁德时代、LG 化学、比亚迪、特斯拉等的供应商

中科电气50.1人造石墨负极国内为主

尚太科技47.1人造石墨负极国内为主，国内主要市场为华东和西南。

翔丰华13.8天然石墨负极、人造石墨负极国内为主

国民技术5.7人造石墨负极国内为主

璞泰来/人造石墨负极全球布局，和国内外电池厂商及终端车厂形成了合作

科达制造/人造石墨负极国内为主

2024年，中国石墨负极材料上市公司中，贝特瑞、杉杉股份的产销量较高，均在30万吨以上;中科电气、尚太科技的产销量均在20万吨以上。

公司年报 图表7：2024年中国石墨负极材料行业上市公司产销量对比分析(单位：万吨)

公司简称2024年石墨负极材料产量2024年石墨负极材料销量

贝特瑞45.443.8

杉杉股份35.534.0

中科电气22.922.4

尚太科技22.721.7

璞泰来13.713.2

翔丰华7.56.9

国民技术2.72.7

5、中国石墨负极材料行业竞争状态总结

从五力竞争模型角度分析，中国石墨负极材料行业现有竞争者数量较多，但绝大部分市场份额被龙头企业牢牢把控，行业集中度较高，头部企业竞争程度低于中小型企业;石墨负极材料行业存在技术壁垒、政策壁垒等进入壁垒，行业新进入者较少，潜在进入者的威胁不大;上游原材料主要有天然石墨、石油焦、针状焦等焦类原料，上述原材料供应较为充足，且部分石墨负极材料企业具有一定的后向一体化能力，上游的议价能力一般;石墨负极材料下游为电池制造企业，宁德时代、比亚迪等大型企业的需求量大，议价能力较强，其他中小型企业的议价能力较弱;目前，石墨负极材料的主要替代品包括硅基材料、钛酸锂、硬碳、锂金属负极等，但是这些新产品产能、成本高，在负极材料中占比较小，目前对石墨负极材料的威胁较小。不过，随着固态电解质技术的发展，锂金属负极等对石墨负极材料的替代威胁值得关注。

根据以上分析，对各方面的竞争情况进行量化，1代表最大，0代表最小，目前我国石墨负极材料行业五力竞争总结如下：

图表8：中国石墨负极材料行业竞争状态总结

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