2023年全球消费金融行业区域发展现状分析 美国为全球第一大消费金融市场

行业主要上市公司：国盛金控(002670)、海印股份(000861)、重庆百货(600729)、北京银行(601169)、乐信集团(LX.US)、拍拍贷(FINV.US)、信而富(XRF.US)、宜人金科(YRD.US)等

本文核心数据： 消费金融全球市场发展;美国消费金融结构;欧洲主要国家消费贷款余额;日本消费贷款余额;

全球消费金融发展历程

在过去的一个世纪时间里，消费信贷在全球经历了指数级的增长。从1853年第一个分期销售方式的发明，到今天美国超过5亿美元的消费信贷规模，消费金融近百年历史大体可划分为如下几个阶段：

美国为全球第一大消费金融市场

受经济发展水平、科学技术、居民消费观念等因素的影响，美国的消费金融市场已是发展得相当成熟。长期以来，美国消费金融市场不断发展革新，消费金融业务发展很好，消费金融公司的出现更是弥补了已有市场上的不足，为特定消费者群体提供小额贷款，进而推进了消费金融市场的发展。

从美国消费信贷的构成来看，美国消费金融发展时间较长，大量机构加入消费金融行业。如今美国的消费金融已经衍生出了多种多样的基于场景的消费金融产品，产品模式也愈加细分化。在美国，消费信贷分为循环信贷和非循环信贷，具体还可细分为学生贷款、汽车贷款、信用卡贷款、循环房屋净值贷款、发薪日贷款等等，产品期限长短不一十分灵活。

根据纽约联储银行发布的《美国家庭债务和信贷报告》，截至2022年底，学生贷款在消费信贷中的占比最高，达到32.05%。2023年上半年，汽车贷款首次超过学生贷款。这与美国消费信贷年龄结构的变化有关。

法国成为欧洲消费贷款余额较充足市场

在欧洲国家和地区，消费金融公司的出现要晚于美国，其产生可以追溯到二十世纪六、七十年代。在经历了近半个世纪的发展，欧洲国家的消费金融公司已经发展成为向消费者提供消费信贷资金的主要部门和机构，消费金融公司的完善和发展有效填补了商业银行等金融机构在消费信贷市场上的空缺，在积极完善消费信贷市场的同时，也推动了金融创新的发展。欧盟地区已经成为仅次于美国的全球第二大消费金融市场。

根据Trading Economics数据显示，截至2023年上半年，法国消费信贷余额达1.73万亿欧元，西班牙、德国、奥地利等国消费信贷余额分别为0.65万亿欧元、0.23万亿欧元、0.18万亿欧元。

日本2023年消费金融市场需求释放

日本的消费金融业也有几十年的发展历史，因其起步早，所以日本的消费金融市场发展成熟度要高于我国。日本在20世纪80年代就已经进入了大众消费时代，受电视机、洗衣机和电冰箱等家用电器以及汽车的普及影响，消费信贷规模不断增长。根据Trading Economics数据显示，截至2023年上半年，日本消费信贷余额达510万亿日元。

此外，日本的消费金融业由于受到美国及欧盟国家的影响较为深刻，因而在业务范围，经营模式及组织方式等方面会更加广泛，经营更加灵活。日本的消费金融公司采用与银行相结合的方式，二者通力合作，双方利用对方的专业、人才与市场优势，通过彼此进行交叉销售方式，进行相关产品的营销，这种营销模式的优点在于，消费金融公司可以借助银行的品牌效应进行业务的迅速扩张，从而更好地带动日本消费金融公司的发展。

全球消费金融行业经验借鉴

对于在美国以及欧盟的消费金融公司，供给主体广泛，有利于扩大行业业务规模。此外，多元的消费金融营销模式以及完善的社会信用体系，也是值得我国消费金融市场借鉴的重要经验。

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国消费金融行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

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