行业深度！2021年中国潮玩行业竞争格局及市场份额分析 泡泡玛特无愧行业领军企业

潮玩产业主要上市公司：泡泡玛特(09992.HK)、名创优品(MNSO)、奥飞娱乐(002292.SZ)

本文核心数据：市占率、集中度、营业收入

1、中国潮玩行业竞争格局：可分为3个竞争梯队

潮流玩具是一种融入艺术、设计、潮流、绘画、动漫等多元素理念的玩具。种类包括可动人偶、搪胶玩具、日本软胶、树脂玩具、平台玩具、盲盒公仔、积木玩具等，尺寸由几厘米到几十厘米不等。

目前，我国潮玩产业的上市公司主要分布在各产业链环节。具体包含泡泡玛特(09992.HK)、奥飞娱乐(002292.SZ)、邦宝益智(603398.SH)、高乐股份(002438.SZ)等公司。此外，十二栋文化、酷乐潮玩和九木杂物社也是行业内重要的下游零售渠道商。

依据中国潮玩行业的主要指标营业收入和产业链延伸程度两大指标，进行行业竞争梯队的分析。

2020年全年营业收入方面。潮玩业务营业收入达到10亿元以上的仅有泡泡玛特，其营业收入达到25.13亿元。其次是潮玩业务收入在1-10亿元区间的第二梯队，主要代表企业有晨光文具、奥飞娱乐、邦宝益智和高乐股份。第三梯队为营业收入不足1亿元的代表性企业为金运激光、壹网壹创和顺网科技等公司。

产业链延伸方面。目前，仅有泡泡玛特布局全产业链。剩余企业均进行了上游IP运营或者下游零售渠道的布局。上游布局IP的主要企业有奥飞娱乐、邦宝益智和高乐股份等;下游布局零售渠道的主要有晨光文具、酷乐潮玩和名创优品等。

综合来看，在潮玩赛道上，泡泡玛特一马当先，其余企业根据自身业务优势选择性布局上游或者下游，呈现“一超多强”的竞争局面。

目前，行业代表性企业主要集中于广东省、浙江省、福建省和北京市等中国东部地区。

2、中国潮玩行业市场份额：泡泡玛特无愧潮玩行业领军企业

淘系平台潮玩盲盒销售额方面。泡泡玛特、寻找独角兽和Be@rbrick的销售额最高，分别占比29%、4%和4%。从占比份额来看，泡泡玛特无愧潮玩行业领军企业，其次是寻找独角兽等行业内代表性企业。

营收市占率方面。2020年，中国潮玩行业代表性企业中，泡泡玛特的市场占有率最高，达到10.97%;其次是布局零售渠道的晨光文具(即九木杂物社)和布局IP运营的奥飞娱乐，市占率分别达到2.44%和2.34%。

综合来看，潮玩行业的市场集中度较低，行业竞争较为激烈，市场份额还有很大的空白空间等待企业的挖掘和占有。这也均符合中国潮玩行业作为成长初期的特征。

3、中国潮玩行业市场集中度：行业竞争十分激烈

根据市场前五的集中度显示，行业CR5仅有22.8%，行业竞争十分激烈，留给行业内主要竞争者和潜在进入者的机会较大，市场空白较多，发展空间较大。另外，目前潮玩主要品类为盲盒，泡泡玛特和其他行业行业龙头的主攻方向为盲盒市场，因此，在市场空白较多的前提下，如何开拓除盲盒外的其他品类是行业内代表性企业应该思考的问题。

4、中国潮玩行业企业布局及竞争力评价：泡泡玛特竞争力最强

从销售渠道来看，主要可以分成线上和线下两种渠道。线下渠道是加强品牌认知、挖掘潜在用户的有力途径;线上渠道不仅有助于增强客户对于IP和品牌的粘性，提升复购率，亦契合中国年轻群体热爱网购的消费特点。从核心竞争力来看，集中于上游IP创作企业的主要竞争力来自于IP资源丰富度，而集中于下游零售渠道布局的企业主要竞争力来自于销售渠道的长度和广度。

从销售品类来看，目前大部分企业均已布局盲盒、玩偶、手办和周边。从IP数量来看，目前泡泡玛特的IP数量一马当先达到44个，其中Molly、DIMOO和Skull Panda均为目前潮玩市场上的热门IP;十二栋文化位居第二，目前拥有11个IP，其中主要IP均来自于热门表情包，如制冷少女、长草颜团子和小可爱TOBY。

综合来看，泡泡玛特占据了发展先机，率先布局全产业链，实现“自给自足”，品牌影响力最大，竞争力最强。其他企业均进行了不同程度的产业链延伸，目前竞争力均不如泡泡玛特。

5、中国潮玩行业竞争状态总结：较大的新进入者威胁

从五力竞争模型角度分析，由于目前，我国潮玩市场的竞争者逐渐增多，且各梯队都处于稳步发展中，现有企业间的竞争较为激烈;而潮玩属于“IP为王”的新兴行业，替代品威胁较小;潮玩行业的上游供应商一般为独立设计师或者工作室提供的IP，由于供应商数量较少，，且讲求创新和独特性，上游议价能力较强;下游消费市场主要是终端客户，因目前潮玩品牌较少，消费者的选择较少，因此下游的议价能力较强;此外，由于潮玩行业的进入门槛相对较低，且市场保持着稳定增长趋势，因此由较大的新进入者威胁。

以上数据来源及分析请参考于前瞻产业研究院《中国潮流玩具（潮玩）行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业研究、产业链咨询、产业图谱、产业规划、园区规划、产业招商引资、IPO募投可研、IPO业务与技术撰写、IPO工作底稿咨询等解决方案。