2021年全球MDI行业市场供需现状及竞争格局分析 MDI产能减少而价格小幅回升

聚氨酯行业主要上市公司：万华化学(600309)、雅克科技 (002409)、氯碱化工(600618)、天首发展(000611)、华鲁恒升(600426)等

本文核心数据：MDI全球产量、MDI销量、MDI价格

1、科思创出现不可抗力，全球MDI或供给能力下降

7月2日，科思创公司宣布其德国布伦斯比特工厂的42万吨/年MDI装置停产后，其位于北美的MDI工厂正式宣布不可抗力延续。科思创位于美国德克萨斯州贝敦的32万吨/年的MDI装置由于全球供应限制，影响其进口材料的能力，截至到7月14日宣布在北美的所有MDI产品都存在不可抗力。

据美国权威媒体ABC 10News报道，聚氨酯泡沫协会执行董事Russ Batson表示，目前北美地区MDI短缺已持续数月之久，他预计在在圣诞节之前供应水平难以恢复正常。

而下半年迎来检修的高峰期，近期万华公告其烟台工业园MDI装置(110万吨/年)将于2021年7月10日开始停产检修，预计检修25天左右;子公司匈牙利宝思德化学公司MDI装置(30万吨/年)将于8月17日开始陆续停车检修，预计检修50天左右;而Q4季度预计国内巴斯夫、科思创均存在潜在的检修计划，因此2021年下半年MDI供应将呈现紧张局势。

据百川盈孚，今年以来，全球MDI装置处于不可抗力和低负荷运行的装置数量较多，全球MDI供给格局仍然较为紧张，尤其是海外市场。据中国海关发布的数据来看，2021年1-5月，中国聚合MDI累计出口量为456,693.76吨，相较于去年1-5月累计出口量，同比增长92.6%。

2、近年全球MDI产能呈缓慢上升趋势

2005年全球MDI产能为440万吨，主要集中在美国、比利时、荷兰、德国等西方国家;自2008年金融危机之后，MDI产品遭遇严重的周期性波动。2016年3月份开始，全球MDI装置接连出现异常，导致全球MDI的供应出现暂时性的短缺。据不完全统计，截止2016年底，全球MDI总产能达到717万吨。目前，由于MDI光气法工艺兼具技术及资金壁垒，行业整体呈现寡头垄断的竞争格局。根据统计以及各公司官网的披露信息，2019年全球MDI年产能大约为948万吨。2020年全球MDI产能约为924万吨。

3、万华化学、科思创和巴斯夫为全球MDI三大生产商

根据分子的聚合度不同，MDI可分为聚合级、混合级(二聚物和三聚物混合料)和纯单体3个级别。MDI纯单体(或称纯MDI)主要用于合成革浆料、鞋底原液和氨纶;聚合MDI主要用于建筑、多样工业模塑和冷藏，以聚合MDI作为主要原材料的聚氨酯硬泡是目前全球公认的性能优越的建筑节能材料。

目前市售品主要以纯MDI和聚合MDI为主，其中聚合MDI约占市场需求总量的80%。全球MDI工业的发展已有50多年历史，技术门槛很高，全球掌握其生产技术的只科思创、巴斯夫、亨斯迈、万华化学等少数几家企业。从产能来看，万华化学、巴斯夫、科思创为全球最主要的三家MDI生产厂商。

4、全球MDI需求量缓慢上升

2019年全球MDI总需求为802万吨;由于新冠疫情对全球的经济造成冲击，2020年全球MDI的需求为738.5万吨，有所下滑。预计2021年全球MDI需求量较2020年有所提高，根据科思创估计，2025年MDI全球需求量将达942.5万吨，复合增长率预计为5%左右。

5、由于全球MDI产能减少，MDI价格小幅回升

2021年1-6月，华东市场纯MDI主流价与江浙市场聚合MDI主流价格呈先升后降的态势，其价格在3月达到近年峰值，分别为28500元/吨和27000元/吨。7月份，科思创公司公布其MDI生产基地出现不可抗力后，MDI价格出现了小幅上升。6月-7月，纯MDI华东市场主流价最低价18400元/吨上涨至25000元/吨;聚合MDI从最低价16200元/吨上涨至20700元/吨。

以上数据j及分析请参考于前瞻产业研究院《中国聚氨酯行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业研究、产业链咨询、产业图谱、产业规划、园区规划、产业招商引资、IPO募投可研、IPO业务与技术撰写、IPO工作底稿咨询等解决方案。