2019年中国财务公司行业市场现状及发展前景分析 预计全年资产规模将保持稳健增长

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 2020-01-27 15:02:19  来源:前瞻产业研究院 E1190G0

1、中国财务公司行业机构数量、资产负债规模持续增长

2015-2018年,财务公司行业机构数量和资产负债规模保持良好增长态势。财务公司行业法人机构数量不断上升。截至2018年末,企业集团财务公司全行业法人机构数量为253家,较2017年末增加6家。

图表1:2015-2018年财务公司行业法人机构数量 (单位:家)

2014-2019年,财务公司行业资产规模不断扩大。截至2018年末,财务公司行业资产规模约6.15万亿元,同比增速8%,资产增速高于银行业平均增速约4个百分点。2019年前三季度,资产规模约6.13万亿元,预计2019年全年继续保持稳健增长趋势。

图表2:2014-2019年财务公司行业资产规模 (单位:亿元)

2014-2019年,财务公司行业负债规模不断加大,截至2018年末,负债规模达到5.26万亿元。2019年前三季度,负债规模达到5.17万亿元,预计2019年全年突破5.3万亿元。

图表3:2014-2019年财务公司行业负债规模(单位:亿元)

财务公司作为非银行金融机构,主要服务企业集团,基本覆盖关乎国计民生的重要行业。其机构数量、资产负债规模不断增长是我国实体经济不断发展的重要体现。

2、中国财务公司行业经营状况良好,净利增速与投资比例波动较大

2014-2019年,财务公司行业发展较好,净利呈持续上涨趋势,另外受实体经济环境等宏观环境影响,净利增速波动幅度较大。截至2018年末,财务公司行业净利润达758.78亿元,同比增速为0.73%,下降约21个百分点。

图表4:2014-2019年财务公司行业净利润与增速情况 (单位:亿元,%)

与利润增速波动情况类似,2014-2019年财务公司行业投资比例整体呈波动上升趋势。2015年达到最高投资比例49.82%,主要受2015年修订的《中国银监会非银行金融机构行政许可事项实施办法》的影响,办法规定了财务公司设立标准与投资业务范围,扩大了准入,推动了财务公司行业投资。

由于金融监管经验的不足和企业集团风险自律意识的缺失,各财务公司实际的融资方式开始超出了合法合规的范围,监管力度加大。自2015年后,财务公司行业投资比例较为平稳,保持在30%-35%之间。2019年前三季度,财务公司行业投资比例达34.59%,略有增长。

图表5:2014-2019年财务公司行业投资情况(单位:%)

3、中国财务公司行业风险加大,风险抵补能力下降

由于我国财务公司行业发展较晚,金融监管经验不足,财务公司运作风险加大。2014-2019年,财务公司行业不良资产率不断上升,表明财务公司行业不良资产增长速度逐渐快于资产增长速度,业务风险加大。2018年末,财务公司行业不良资产余额为316亿元,行业平均不良资产率0.46%,不良贷款率0.96%。2019年前三季度,行业不良资产率达0.5%,超过2018年全年,预计2019-2020年,不良资产率将持续上升。2014-2019年,财务公司资产负债率维持高位,保持在85%以上,财务公司行业资本充足率不断下降,表明风险抵补的能力下降,进一步体现财务公司行业风险加大。

主要原因在于企业集团财务公司属于非银行金融机构,主要服务企业集团,除具有金融机构的风险特点外,还具有自身特有的风险,即行业风险,经营发展受集团因素影响大。

图表6:2014-2019年财务公司行业不良资产情况(单位: %)图表7:2014-2019年财务公司行业资本情况 (单位:%)图表8:2014-2019年财务公司行业资产负债率(单位:%)

4、中国财务公司行业同业业务、中间业务稳健增长,国际业务规模扩大

2018年财务公司业务结构不断完善,同业业务和中间业务继续保持稳健发展态势,国际业务创新发展。

同业业务方面,截至2018年末,财务公司行业存放同业余额2.46万亿元,同比增长8.85%。拆放同业余额561.01亿元,同比增长24.67%,增长较快。中间业务方面。2018年财务公司票据承兑业务发生额8460.34亿元,同比增长22%,增速明显。另外,财务公司行业结算业务规模不断扩张。2007-2018年,财务公司行业结算业务规模由36.02万亿元上涨至423.63,增长了近12倍。

国际业务方面,财务公司积极适应经济全球化和业务国际化的趋势,国际业务规模。2018年财务公司行业的外汇交易金额是1.41万亿元,规模较大。截至2018年末,持有人民币外汇交易会员资格的财务公司为177家,增加23家。85家财务公司作为主办企业获得开展跨国公司外汇资金集中运营管理的资质,较上年末增加2家。

图表9:2017-2018年财务公司业务情况 (单位:万亿元,亿元,家,%)图表10:2007-2018年财务公司行业资金结算量 (单位:万亿元,%)

以上数据及分析请参考于前瞻产业研究院发布的《中国财务公司市场前瞻与投资战略规划分析报告》,同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。

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