坏账界定标准即将实施 P2P网贷再迎大考

近日，有消息称，互联网金融协会正拟定一份P2P平台坏账界定标准，并已递交相关部门征求意见。而具体实施的时间，可能会在地方政府对P2P平台完成风险排查后，而风险排查结果最快将会在7-8月底完成。

尽管坏账界定标准正在酝酿，但不少P2P平台已感到压力。据业内人士估计，目前多数P2P平台真实坏账率在5%-10%区间，有部分平台可能会更高。因此，一旦坏账界定标准过严，无疑将会拔高P2P平台坏账率，进而影响投资者信心。

不过P2P网贷类型多元，单一的坏账界定标准并不能完全反应真实经营风险，P2P平台利润额/坏账额之比或许更为准确。但对投资者的影响会有一定，使得原本就脆弱不堪的信心更加岌岌可危。

因此，为了降低坏账率，不少P2P平台正想方设法。或隐瞒，或人为压低，手段各异。平台坏账率的高低，直接关系着平台经营者的业务扩张，过高的坏账率或引起投资挤兑，给予平台致命一击。

P2P平台在2016年可谓命运多舛，几乎所有涉及P2P行业的都是负面信息。尤其是频繁跑路、违规等现象，更是令P2P行业遭遇前所未有的舆论危机和发展危机。数据显示，2016年1月至5月，全国累计新增的停业及问题平台多达421家，其中190家平台主动停业，P2P行业已经伤痕累累。

随着P2P平台坏账界定标准出台，P2P行业将再次迎来大考，未来风控模式亦将面临新的调整压力。P2P要想继续生存下去，必须投入更多资源建立反欺诈风控体系，以及加强流动性管理，确保经营利润能覆盖一定期限的坏账额。

P2P网贷自诞生以来，就宣称具备“高收益、低风险”特点，因此迎来井喷式增长。据前瞻产业研究院发布的《2016-2021年中国P2P网贷行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据显示，2010年，全国P2P平台数量只有10家，到2015年底，全国P2P平台数量达到了2595家，几乎是翻倍增长。

2010-2015年我国P2P平台数量（单位：家）

资料来源：前瞻产业研究院整理

除了平台数量狂飙，P2P网贷交易规模同样疯涨，2013年我国P2P行业总成交额1000多亿，而截至2016年6月底，P2P网贷行业累计成交量达到了22075.06亿元，上半年累计成交量为8422.85亿元。按目前增势，2016年全年的网贷行业成交量将突破2万亿元。

但与此同时，P2P问题平台也在不断增加。2016年上半年，累计停业及问题平台数量为515家，其中停业、转型的共有247家，跑路、提现困难、经侦介入的共有268家。几乎每个月都有P2P平台爆出违规，且涉及范围广、资金额巨大。

P2P平台由于是第三方服务，因此在出现问题后，投资者维权难度很大。所以P2P平台屡遭诟病，加上平台故意欺诈、风控能力弱，国家监管不到位，使得P2P网贷如同过街老鼠，投资者避之如蛇蝎。此次，坏账界定标准实施后，无疑是雪上加霜。

所以，在P2P平台坏账界定标准面世后，P2P平台只有两条路可走，一是大幅增加风险备付金，但这会导致平台利润下滑，再难以吸引资本；二是剥离部分不良资产，不过愿意接受P2P不良资产的机构并不多，这条路也不好走。

除了上述两条路，P2P平台只能转型，抛弃网络借贷业务转投其他。现在，已有不少P2P平台正转型智能投顾，引入基金、固定收益类资管计划，完成改头换面。但这类转型面临法律风险，证券法规对投顾机构有着严格界定，P2P此举很可能触及法规红线，其前景并不乐观。

无论是采用何种方式，P2P网贷企业在未来必须重新审视今后发展道路，回归自身信息中介定位，建立并加强自身风控体系，才能在残酷的市场中生存发展。