蚂蚁金服最新估值600亿美元 征信撑起半边天

近日，蚂蚁金服集团完成B轮融资，融资超过35亿美元，估值为600亿美元。蚂蚁金服是知名的互联网金融机构，旗下有10大业务板块，除了传统金融业务，还包括第三方支付、股权众筹、金融云、征信等，其中征信是蚂蚁金服最重要的支撑性业务之一。

信用是互联网金融健康发展的基础。信用风险是互联网金融业务中面临的最大风险，以网络借贷为例，由于征信体系的不完善和整体封闭化的信用环境，网络借贷平台面临身份欺诈和逾期不还的信用风险。

互联网金融的服务方式具有虚拟化的特点，为了确保借贷双方背景的真实性，金融机构或网络借贷公司需要投入大量人力物力展开贷前调查。信用大数据将打破互联网金融行业信息不对称问题和物理区域壁垒，在面对互联网上没有银行信贷记录的网民，企业可以利用大数据信用评级发展业务。这也是征信业务成为蚂蚁金服支撑性业务的原因。

尽管征信市场前景大好，但个人征信业务一直处于法律灰色地带。直到2015年1月，央行发布《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，并准备给芝麻信用、腾讯征信、前海征信、拉卡拉信用等8家机构颁发首批个人征信牌照，未来征信行业的发展将逐步扫清政策法律层面的阻碍。

征信市场竞争格局分析

中国征信体系建设从信贷征信起步，目前已形成以人行金融信用信息基础数据库为主导、市场化征信机构为辅的多元化格局。人行征信系统作为基础数据库，是征信体系的核心环节；立足于细分市场的市场化征信机构，发挥其细分数据优势，两者差异化配合构建了完整的征信系统。

中国征信市场竞争格局

资料来源：前瞻产业研究院整理

从服务对象来看，目前国内针对大中型企业征信服务的市场格局已相对稳定，而针对个人征信服务和小微企业征信服务的市场尚不成熟，正在竞争中成长。随着个人征信业务的放松，未来征信政策放宽的预期将更加强烈，而目前个人征信和企业征信的总规模仅为20亿元，可增长空间巨大。

征信市场的划分

资料来源：前瞻产业研究院整理

改革开放以来，随着国内信用交易的发展和扩大、金融体制改革的深化、对外经济交往的增加、社会信用体系建设的深入推进，我国征信业得到迅速发展。征信市场因此被称为传统金融的最后一个“堡垒”，也是互联网金融的下一个最大“金矿”。

随着互联网金融的快速发展，互联网征信活动将变得日益频繁。如，以阿里巴巴为代表的电商平台，对用户在网上交易的行为数据进行采集、整理、保存、加工，提供给阿里小贷或与其合作的商业银行，再经过深度挖掘和评估，形成对客户的风险定价，并用于信贷审批决策。随着政策放宽，个人征信和企业征信规模也将得以快速增长。

个人征信市场空间或超千亿

个人征信按照市场化运作，决定市场空间的主要因素是人口总数和价格水平。根据据前瞻产业研究院最新发布的《2016-2021年中国征信行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据显示，美国个人征信中征信报告和评分查询有250亿元市场规模，整体征信市场规模约为671亿元。

我国人口总数是美国的4倍，假如征信价格水平能与美国征信价格水平趋同，我国个人征信应当有千亿元的市场空间。此外，我国个人征信行业进入高速发展期，征信服务人口覆盖率达50%，每人每年查询个人征信报告的次数为5次，央行征信中心个人报告查询服务的单价为25元，由此推算我国征信市场未来的规模约855亿元，极有可能超越美国成为全球最大征信市场。

信用记录是一个市民为人处世、道德品质的凭证，也是人们进入社会不可缺少的通行证。个人征信将会在不远的将来影响到我们的日常生活，其重要性正在凸显，与中国征信行业的发展前景也被普遍看好，离真正起飞的日子已经不远。

未来，“信用代码”将成为居民的“第二身份证”。很多以前认为不起眼的小事，或成为你的“污点”记录，严重影响今后生活。比如，滴滴打车的爽约记录、骗取保费时伪造的个人信息、网店贩卖假货的差评、预订饭馆却“放鸽子”、乘坐公交车的逃票行为等，都有可能纳入“民营报告”的信用数据。

可以预见，在未来，个人信用记录使用场景越来越广，凭信用记录订酒店、在线申请小额贷款等等，都能依靠个人征信实现。随着社会信用体系的健全，个人征信将在信贷、求职、租赁、公共管理等多个领域发挥重要作用，征信行业将迎来重要的发展时期。