政策驱动充电网络扩容 千亿充电设施市场可期

2016《政府工作报告》提出要“活跃二手车市场，大力发展和推广以电动汽车为主的新能源汽车，加快建设城市停车场和充电设施”，随着政策向新能源汽车充电领域倾斜，我国充电设施产业迎来黄金发展时代。

3：1VS1：1 充电设施待追赶新能源汽车发展脚步

2010年我国新能源汽车销量不到1万辆，仅为0.72万辆，到2012年时销量超过1万辆，同比增长56.77%，2013年新能源汽车销量增长至1.76万辆，同比增长至37.50%，2010到2013年间销量增长明显。2014年我国生产新能源汽车7.85万辆，增长3.5倍，销量则达到7.48万辆，同比增长3.2倍;到2015年，全年生产新能源汽车总计34.04万辆，同比增长3.3倍，销量达33.11万辆，同比增长3.4倍。

2010-2015年我国新能源汽车销量(单位：万辆)

资料来源：前瞻产业研究院整理

新能源汽车强劲发展  国内充电设施却未配套发展

前瞻产业研究院提供的《2016-2021年中国电动汽车充电站行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》指出，截至2014年底，我国建成充电桩2.8万个、充换电站723座。新能源汽车市场保有量与充电桩之比为3：1，而标准配置应为1：1。根据《电动汽车科技发展十二五专项规划》要求，到2015年左右，在20个以上示范城市和周边区域建成由40万个充电桩、2000个充换电站构成的网络化供电体系，满足电动汽车大规模商业化示范能源供给需求。

我国新能源汽车充电基础设施建设速度远低于规划目标，这成为新能源汽车行业发展掣肘。

政策驱动 新能源汽车充电网络忙扩容

在此背景下，2014年至今，国内政策不断利好充电设施发展，主要分为接入性政策、补贴政策以及统一政策三类。

接入性政策方面，2014年《城市电力规划规范》出台，这一政策要求供电设施规划时要考虑城市分布式能源、电动汽车充电站等布局以及接入的要求。2015年，住建部发布《城市停车设施规划导则》，提出应按照有关标准配建电动汽车的充电设施——即新建住宅停车位建设或预留安装充电设施的比例应达到百分之百，大型公共建筑配建停车场、城市公共停车场具有充电设施的停车位不低于总车位的10%。

补贴性政策方面，2015年我国出台了《关于“十三五”新能源汽车充电基础设施奖励政策及加强新能源汽车推广应用的通知》。按照政策内容，对于符合条件的省市的充电设施基建，国家将给予相应的奖补资金，并规定奖补资金只能用于充电设施建设运营、改造升级、充换电服务网络运营监控系统建设等相关领域。

统一性政策方面，《电动汽车传导充电用连接装置》、《电动车辆传导充电系统一般要求》、《电动汽车非车载传导式充电机与电池管理系统之间的通信协议》等5项电动汽车统一充电标准出台，有利于充电设施在国内城市大面积建设，从而推动电动汽车充电站产业发展。

国新能源汽车充电基础设施建设情况

资料来源：前瞻产业研究院整理

在密集政策利好下，国内充电设施产业提速发展，有望完成《电动汽车充电基础设施发展指南(2015-2020年)》制定的标准，即2020年我国将建成集中充换电站1.2万座，分散充电桩480万个，满足全国500万辆电动汽车充电需求，包括新建公交充换电站3848座，出租车充换电站2462座，环卫、物流等专用车充电站2438座，公务车与私家车用户专用充电桩430万个，城市公共充电站2397座，分散式公共充电桩50万个，城际快充站842座。

千亿充电市场待分羹 投资难题待解

新能源汽车充电设施可分为私人领域充电设施与公交领域充电设施两类，目前公交领域充电设施占据主要市场，但未来其市场潜力远不如私人领域充电设施。

比亚迪、奇瑞、东风日产、上汽等车企，特锐德，万马集团、华商三代、广州电力公司是私人充电设施企业代表;国电南瑞，许继电气，优科科技、泰坦新能源、奥特迅、中恒电子、万马集团、动力源是国内公交领域充电设施企业。

根据《电动汽车充电基础设施建设规划》草案可知，我国到2020年充换电站数量需达到1.2 万个，充电桩达到450 万个;电动汽车与充电设施的比例接近标配的1:1。按照单个充电桩平均建设投资2万元、集中充电站设备投资500万元水平计算，未来五年充电桩的投资额在500亿元上下，而充电站的投资额约为600亿元，总体的充电设施基础投资将突破1000亿元，平均每年投资额将达到220亿元。

巨大利好下，充电设施投资窗口开启，未来将有无数资本涌入，充电公司将大幅受益。不过，现阶段国充电设施进程仍旧落后，目前充电设施投资还面临一个大麻烦，即充电站投资回报周期长的问题。

以充电站为例，充电站建设成本包括基础设施成本、配电设施成本与运营成本。初步计算可得出，一个中型充电站的总投资就需要630万元左右。其中，基础设施投资350万元，配套设施投资80万元，征地费用200万元。

不仅如此，充电站建设还要考虑增建发电厂、改造变电站等配套设施。由于充电站直充模式下电动车需要较长时间的等待，这就决定了充电站的占地面积要比普通加油站要大，以便停下更多的车。而在寸土寸金的城市交通节点处的征地成本可能会非常高。为同样数量的电动车充电所占用的面积比为普通汽车加油所占的面积要大5倍以上。

较高成本、较长投资回报制约了充电站行业发展，影响了投资者的投资积极性。因此，在发展初期，充电设施需要政府助力发展，培育了一定市场，充电服务开始收费后，民营资本进入的动力才会不断加强。

在此期间，有潜力的充电设施企业将被资本市场看重，并获得投资利好。充电设施固有的充电服务价值是资本考量充电企业的一个重要因素，除此之外，互联网时代，充电站/桩作为互联网入口能释放出的商业潜力也是资本方密切关注的地方，因此以下三类企业值得追踪：依托电网资源进行互联网转型的企业;兼具云、网资源优势的充电桩企业;借力电改，向新能源汽车领域开拓，并打造能源互联网的企业。