商业银行不良贷款惯性增长对房地产行业影响

2014年下半年已经出现小微企业风险由长三角、珠三角向环渤海和一些内陆省份扩散的趋势。2015年以小微企业为代表的实体经济企业信用风险状况仍难有明显改善，商业银行不良贷款将惯性增长，资产质量下行压力依然较大。

在新常态下，商业银行对房地产开发贷款的准入要求也不断提高，借款人一般为资质较好的大型开发商，贷款归还有较好的保障;且开发贷款在房地产贷款中的占比较低，即使有个别开发商出现风险，对房地产贷款的总体质量也不会产生大的影响。其中，经济增速放缓在短期内仍将对银行业的风险管理造成一定的压力。

经过多年的控制和整顿，我国商业银行以房产和土地为主要抵押物的抵押贷款占比高达30%-40%，进一步增加了商业银行对房地产市场的风险敞口。房地产市场在经历了2014年“价平量减”的走势后，未来不同地区分化的趋势将更加明显，特别是三、四线城市的市场波动可能加剧。

总体来看，一线城市房价相对稳定，即使出现短期下跌，空间也相对有限。预计在GDP增长率7.5%左右的背景下，商业银行不良贷款惯性增长的趋势可能延续一段时间。