电商生态进入消费金融市场 互联网消费金融将迎来爆发期

伴随着我国经济转型对刺激消费、扩大内需进而调整经济发展结构的迫切需求，以及居民收入和消费能力的提升，我国消费金融市场取得了快速的发展。数据显示，2013年中国消费信贷规模达到13万亿，同比增长24.7%，依然处于快速发展阶段。

2007年以来，中国家庭人均收入稳步提升，其中城镇可支配收入年复合增速达11.8%、乡镇居民家庭人均纯收入年复合增长13.6%。为了改善城乡居民生活水平，同时改善我国经济结构，中国政府先后出台包括家电下乡在内的诸多消费激励政策，对消费金融产业的发展有较强的推动作用。

伴随着中国经济的快速发展，中国社会融资渠道日趋多样化，金融创新速度和效率进一步提升，金融体系日趋完善。

消费金融产业发展的瓶颈

1、我国消费金融渗透率处于较低水平

中国消费金融占GDP比重依然较低，但保持相对较快的增长态势。

2013年，中国消费信贷占GDP比重达到22.8%，相较于2007年提升了10个百分点，但相较于海外市场及全球比重，依然存在较大的增长空间。消费信贷占中国贷款总额的比例也呈现较低的状态。2007年占比仅为11.8%，2013年增长为16.9%。这与我国目前整体社会融资结构和金融体系的发展现状有直接关系。

2、我国消费金融结构不均衡

中国消费金融产业依然以购房质押等中长期贷款为主。购房贷款则主要依托于房屋质押形式，对于金融企业可有效规避个人信用风险。但这种经营模式对于中国消费金融产业整体的发展是极为不利的。

伴随着宏观经济和市场的发展变化，房地产市场风险正在逐步增强，且受政策影响较大，长期依赖抵押、质押等风险控制模式难以实现金融体系、信用体系的完善与健康发展。

汽车贷款、信用卡以及其他消费金融模式虽然占比依然较低，但呈现较强的增长态势。其中包括以电子商务企业为代表的在线零售企业也将参与其中，互联网消费经济与互联网金融模式的结合将为市场带来新的发展动力。

3、中国互联网消费金融产业交易增速发展

2013-2014年期间，中国互联网消费金融市场正处于发展的起步阶段，陆续有电子商务企业、在线支付企业以及P2P企业进入。另一方面，传统的互联网金融企业也在抓紧在互联网领域的尝试。

整体市场呈现高速增长态势。

首先，参与主体逐步丰富，从原有的P2P为主导的消费金融市场拓展到目前以电商生态为基础的互联网消费金融，参与主体的数量和类型较2013年有明显突破。

其次，以网络购物为代表的电子商务市场持续高速增长，用户消费需求和能力进一步提升，消费渠道进一步拓宽。

最后，互联网金融在2013年开始进入真正的爆发期，2014年则延续了2013年的强势表现，在理财、投资以及信贷领域均有突破，这也是促进互联网消费金融市场快速发展的重要因素。

电商生态企业进入消费金融市场

在电商生态企业加入消费金融市场之前，互联网消费金融交易规模核心来自于P2P市场。伴随着电子商务企业的加入，市场格局将出现急剧变化。电子商务对接需求与资金，将成为互联网消费金融的核心参与主体。

伴随着消费在国民经济中的作用进一步体现，以及监管的进一步放开和政策的细化与深入，P2P消费金融也同样会呈现较高速的增长态势，预计互联网消费金融市场将迎来一个爆发式增长的阶段。