快递行业发展趋势分析 同城货运市场前景广阔

新零售带来同城需求爆发

同城货运市场前景广阔，到2017年市场规模已达1.5 万亿元。 目前的同城配送服务覆盖电商O2O、快消品、家居家电等多个领域，随着居民消费结构的提升转变，未来前景非常广阔。2016年同城货运市场规模为1万亿元，2017年已经达到1.5万亿元规模。根据数据，2016年同城O2O的市场规模达到7620.6亿元，预计到2019年能实现14702.1亿元，年复合增速达到24.49%，O2O市场的快速成长或能驱动未来同城配业务的发展。

同城配送市场规模快速增长

数据来源：公开资料、前瞻产业研究院整理

同城快递业务量

同城快递业务量增速和快递行业保持一致，但是对比两者收入，同城快递业务收入增速几乎均高于行业平均增速，说明同城快递单件收入并没有出现持续下跌，反倒是过去一段时间保持温和上涨趋势，价格甚至反超异地快递价格。同时餐饮外卖等O2O新零售的兴起催生了同城配细分市场—即时配送的快速发展。

据前瞻产业研究院发布的《快递行业发展趋势与投资规划分析报告》数据显示，2017年国内即时配送订单总量达100亿件，同比大幅增长314%。即时配送订单总量大于国家邮政局统计的93亿件，如果将及时配送包含在同城快递中，那么同城快递市场规模将达到约1600亿元(734亿元同城快递+936亿元的即时配送)，假设同城跨地未来3年CAGR25%增速，即时配送保持CAGR50%增速，预计2021年同城快递市场规模有望增长至近7000亿元。

2010-2017年同城快递业务量增长情况

数据来源：公开资料、前瞻产业研究院整理

2010-2017年同城快递业务收入增长情况

数据来源：公开资料、前瞻产业研究院整理

第一梯队形成，但依旧处于洗牌期

4月快递行业CR8达到81.1，环比+0.4pts，同比大幅提升3.7pts。行业集中度提升表明二三线快递企业的市场份额正逐步流向一线快递企业，为龙头企业带来利好。而一线快递企业中由于各家在成本管控与服务质量方面的差异，短期第一梯队内分化显著，但格局依旧不明朗。

快递市场集中度CR8

数据来源：公开资料、前瞻产业研究院整理

中通、韵达Q1持续高增长，龙头快递公司经营持续转好

中通业务量继续领跑，通达系市占率逐渐出现分化。由于圆通未公布Q1业务量，仅选取顺丰、中通、申通、百世和韵达作比较。对比17年全年的排名，中通、韵达业务量仍分别位列一、二;百世和顺丰均赶超申通，位列三、四。单票收入方面，顺丰和通达系单票收入的差异源于业务定位的不同：顺丰以商务件等中高端市场为主，以产品的时效性和安全性为主要卖点，客户价格弹性较低;而通达系以电商件为主，以加盟制为主，单票收入中仅包含面单费、中转、部分含派送费。通达系中，申通和其他三家市占率的走势出现差异，在中通、百世和韵达纷纷获得市占率提升的同时，申通却比2017年下降了0.8pts。

单票收入依旧处于下降通道，成本管控保障盈利能力

从单票收入看，通达系单票收入依旧处于下降趋势。 2017年可比单票收入同比提升的有顺丰、百世和申通，圆通、中通和韵达则同比下降，但中通和韵达通过单价的下调获得了市占率同比提升 1%+。快递公司之中，圆通、韵达和申通披露了面单收入与中转收入的拆分，其中圆通和韵达中转收入占比均超过60%，而申通则为54%(申通单票收入上升与直营率提升相关)，这也从一方面体现出通达系收入结构的差异。