政策监管趋严 移动支付行业市场发展逐步规范化

移动支付基本定义

以移动终端，包括智能手机、平板电脑、等在内的移动工具，运用蓝牙、红外、NFC(近场通信)、RFID(射频识别)等技术，通过移动通信网络，实现资金有支付方转移到收款方的一种支付方式。

移动互联网用户规模递增

随着智能手机的普及，移动互联网以成为人们日常生活不可或缺的一部分。据悉，截止2017年6月，中国网民规模达到7.51亿，半年共计新增网民1992万人，增长率达到2.7%，为移动支付的推广和普及提供了良好的基础。

2012-2016年中国互联网上网人数及增长情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

中国移动支付交易规模增速下滑

据前瞻产业研究院发布的《移动支付行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，数据显示，2016年中国移动支付交易规模达到58.8万亿元，同比增长率超300%，达381.9%。随着智能手机的普及和二维码支付市场的爆发，消费者从PC端向移动端的迁移速度加快，预计2018年中国移动支付交易规模将超150万亿元，达到171.5万亿元，增长率为68.0%。

2014-2020年中国移动支付市场规模预测及增长情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

第三方移动支付行业产业链——模式成熟度提升

第三方在线支付机构是支付市场的中流砥柱，由于该市场的进入有较高的门槛，由此该市场目前存在厂商数量有限，真正有效运营的仅数十家。由于中国第三方在线支付市场规模增长迅速，市场远未饱和，各家厂商一方面在圈地争抢份额，另一方面也希望在牌照发放之时能够以一定的交易规模来保证“生存权利”，大部分第三方在线支付厂商均处于不盈利的状态，靠风险资本支持发展。

第三方移动支付行业产业链

数据来源：公开资料整理

行业牌照情况

2011年，央行发放首批支付牌照，第三方支付自此获得合法地位。2013年以来，通过余额宝投资、春节抢红包、打车等众多消费场景深刻影响了人们的互联网支付行为，第三方支付行业嵌入更多生活场景，人们越来越习惯于这种支付方式。从2016年8月起，在四次续牌中，有24张支付牌照被注销，271张支付牌照仅剩下247张。

监管趋严，市场发展逐步规范化

近年来，国家对第三方支付的监管不断加紧，第三方支付市场朝规范化方向发展。监管趋严加大第三方支付机构盈利难度，规模经济效应突显，市场将淘汰同质化问题严重的小企业，行业集中度将进一步提高。移动支付处于发展初期，缺乏相关法律法规保障金融资金安全，未来专门针对电子支付法律法规的出台会约束行业发展。

传统金融机构切入移动支付市场，挑战市场格局

强势制度背景支撑的银联及传统商业银行积极探索新的发展模式，通过与实体商业结合切入移动支付市场。艾媒咨询分析师认为，优于第三方支付机构的资金安全性保障为传统金融机构切入移动支付市场创造良好条件，传统制度背景支撑为国家控制金融行业中的第三方支付支付提供了契机，银联或类似有优质制度资源的支付机构将迎来新一轮发展机遇，有机会打破现有支付宝、财付通双寡头市场格局。

全球化进程加速，境外金融安全或制约发展

支付宝、财付通两大巨头布局国内游客出境游热门目的地，如日本、东南亚。前瞻产业研究院分析师认为，第三方支付机构通过境外旅游市场切入当地市场其他领域的全球化策略在吃透中国出境游客红利后，难以实现业务增长。外国产品占垄断或支配地位威胁国家金融安全，不利于国家稳健发展，支付机构“出海”战略不会推动业务质的改善。