城市轨道交通行业前景分析 十三五期间投资规模将达3万亿

中国城镇化率不断提高，人口向城市流动造成城市人口骤增，交通出行压力变大。城市公共交通建设主要解决的问题是提高出行效率，公共交通的运力持续增长，2014年全国公共交通客运总量达到849.5亿人次，轨道客运总量达到126.6亿人次，占比15%。

2016年5月，国家发改委与交通运输部联合发文《交通基础设施重大工程建设三年行动计划》，在城市轨道交通建设上，加强规划管理建设，有序推进城市轨道交通建设，逐步优化大城市轨道交通结构，重点推进103个项目前期工作，新建城市轨道交通2000公里以上，涉及投资约1.6万亿元。

据前瞻产业研究院发布的《城市轨道交通行业市场前瞻与投资分析报告》数据显示，“十二五”期间，轨道交通建设投资额为1.2万亿，国家三年规划已超“十二五”总额 30%，我们预计“十三五”期间城市轨道交通的投资规模将达3万亿。

城市轨道交通运营线路里程及预测

资料来源：前瞻产业研究院整理

从城市轨道交通建设的全产业链看，轨交投资的主要环节在站前施工和站后施工部分，占总投资的比重超过50%，城市轨道交通的车辆投资在8%左右，按照这一比例测算“十三五”期间城市轨道交通车辆装备的投资额将在2800亿左右，平均每年城轨车辆的投资额在550亿元左右。

城轨投资在产业链条中的比重分布

资料来源：前瞻产业研究院整理

未来城轨车辆密度将不断提升，2020为年有望达到全国平均密度为7.0 辆/公里的水平。最新数据显示，中国城市轨道交通运营线路总里程是3195.4公里，轨道交通车辆总量是19941辆，平均密度为6.2辆/公里;上海和北京是城轨线路最长的两个城市，其城轨客流量全国最大。

从全国城市轨道交通车辆密度来看，其密度不断变大，并且，伴随着城市轨道交通运力的提升以及城市人口出行需求的拉动，未来城市轨道交通车辆的密度将继续加大，北京作为一线特大规模城市其轨道交通车辆密度高于全国平均水平。因此，我们预计未来城轨车辆密度将不断提升，2020年有望达到全国平均密度为7.0辆/公里的水平。

随着全国各地2017年固定资产投资计划落地，基础设施建设将大力推进，城际铁路建设和城市轨道交通建设将远超预期。新疆确定2017年固定资产投资15万亿，全国各地陆续出台规划，目前为止23个省份公布2017年固定资产投资目标，累计投资超过40万亿元，交通基础设建设是基础设施建设的重要环节。

“十三五”期间，国家确立的“七大城市群”之间的城际铁路至少新增10000公里;城市轨道交通建设至少翻倍，交通装备需求规模随之提高，未来城市轨道交通建设前景看好。