财富管理行业发展趋势分析 “四方面”迎来转型之路

商业银行财富管理四方面迎来转型之路

资管新规发布后，商业银行财富管理进入了新的规范调整期，回归了资管业务的本源，也面临着一些转型与挑战，主要表现在产品形态和产品体系将迎来转变、投资将趋于标准化、销售体系面临转型、以及投研能力需进一步提高四方面。

理财产品增速高速放缓，产品结构再优化

近年来，我国金融机构资管业务快速发展，规模不断攀升，截至2017年末，不考虑交叉持有因素，总规模已达百万亿元。据前瞻产业研究院发布的《财富管理行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据显示，截至2017年底，全国共有562家银行业金融机构有存续的理财产品，理财产品数9.35万只;理财产品存续余额29.54万亿元，较年初增加0.49万亿元，比2016年少增5.06万亿元;同比增长1.69%，全年增速较去年同期下降21.94个百分点，月度同比增速曾连续8个月下降。

理财产品增速高速放缓，产品秉承低风险配置思路，产品结构再优化。全年为投资者实现收益11854.5亿元，首次突破万亿规模，收益增幅21.3%。

2015-2017年中国银行业理财市场存续情况

数据来源：公开资料、前瞻产业研究院整理

商业银行财富管理业务转型发展趋势

1、产品形态和产品体系将迎来转变

资管新规在打破刚性兑付、产品和投资者分类、净值化管理和价值计量等规定将打破现行的产品形态、产品体系和客户分类，银行财富管理产品体系将迎来较大转型。

2、投资将趋于标准化

资管新规在公募产品投向、三单管理、禁止资金池业务等规定将推动理财产品呈现出“投资标准化”的趋势。传统的超短期开放式财富管理产品则因很难做到开放日与非标资产终止日的对应，难以配置非标资产，期限错配带来的收益将难以赚取。

3、销售体系面临转型

资管新规将投资者划分为不特定社会公众和合格投资者两类，对合格投资者的准入标准予以明确，并对投资者适当性管理、信息披露以及代销机构资质管理提出了明确要求，这些都将对银行的销售体系产生深远影响。

4、投研能力需进一步提高

商业银行在投资方面的主动管理能力却没有跟上，距离精细化、专业化还有一定差距，专业化、高素质的财富管理人才相对不足，需要加大人才引进的力度，造就一批精通国际业务规则、知晓客户、熟悉境内外资产配置的精英型财富管理师队伍。