集成电路市场热度持续升温 独角兽企业跨界入局

集成电路行业基本概况

一块指甲盖大小的芯片，从设计到制造，需要技术密集的工艺线以及高度的国际协作。当某个产业链条出现变化，这个经历中国几代人投入和巨量资源支持的行业系统便会发生连锁反应。从阿里、格力等跨界者入局、外资入华到集成电路大基金二期募资、VC机构风向突变，种种迹象表明，2018年以来，集成电路这个集技术、资金、人才挑战性于一体的行业热度正在持续升温。

作为一种微型电子器件，集成电路俗称微电路(microcircuit)、微芯片(microchip)、芯片(chip)，产业链集成电路芯片主要分为存储器、数字芯片、模拟芯片几大类;从中国本土的产出来看，贡献主要在数字芯片和模拟芯片两大类。两类芯片生产数量增加，是产业链上游芯片设计行业整体营收增加的表现之一。

8月集成电路产量统计分析

在工业新产品快速增长趋势下，集成电路作为工业制造中的关键领域。据前瞻产业研究院发布的《集成电路行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》统计数据显示，2018年4-6月全国集成电路产量呈增长趋势，2018年6月全国集成电路产量为157亿块，同比增长17%。2018年7-8月全国集成电路产量回落，2018年8月全国集成电路产量为146.8亿块，同比增长5.8%。2018年1-8月全国集成电路产量为1147.5亿块，同比增长13.4%。该产量指芯片成品，统计主体是年营收达到2000万元及以上的中国大陆企业。

2018年全国集成电路产量统计及增长情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

科技巨头跨界入局

不同于以AI芯片为概念的高科技独角兽企业，或是诸如华为、小米等将芯片作为产品零件的企业，2018年新入局的跨界者——格力电器和阿里巴巴，都将发展芯片作为战略之一，并前后投资设立了珠海零边界集成电路有限公司和平头哥半导体有限公司。

相比跨界者，来自全球各地、足以垄断产业链某个环节的国际芯片巨头，近半年也在加速接近中国市场。其中国区负责人的名字屡屡出现在中国半导体行业峰会的嘉宾名单上，其中国企业实体也在近期发生一系列变更。

除了被芯片设计市场吸引而来的ARM，以中芯国际为代表的中国晶圆制造厂的崛起，还吸引了总部位于荷兰的全球光刻机巨头ASML(ASML.US)。其主营产品之一的EUV光刻机，是先进半导体工艺制程中的必备工具。其客户不乏台积电(TSMC)、英特尔(INTC.US)、三星电子(SSNLF)等。ASML今年Q2财报显示，中国市场占据19%份额，但并未披露中国客户的名字。目前最成熟、最先进的光刻机都已进入中国。

投资风向转变，警惕过热

尽管芯片制造等产业链底层的赛道并不为VC所看好，但投资人却在产业链上游的芯片算法和应用领域看到更多机会。

这个产业在今年投资状况发生了明显改观，甚至有点过热，大家看到国产芯片的前景及进口替代的机会，但芯片从设计、生产、封装直到应用，有很长的产业链，起步投资可能就需要3000万元—5000万元，作为长周期、大资金量的业态，需要政府、巨头和大机构主导，大部分市场化资金的短平快属性并不适合芯片投资，但芯片之上的算法、应用还是有机会的。

VC机构看中的是AI芯片这些专用芯片、模组等。例如华登国际、中科创星、北极光、祥峰投资、国科嘉和等就投资了很多早期芯片或模组公司。

投资风向的转变，来自中美贸易争端的压力以及国家政策和政府引导基金的带动。

在集成电路行业持续变热的同时，反思产业发展瓶颈的呼声一直存在。在宏观管理的计划方面，其中一点是优化产业结构，加强产业规划布局引导，营造公平竞争氛围，防止一哄而上、无序竞争。