国内钛白粉新增产能趋缓 环保高压下中小企业被迫退出

国内钛白粉行业发展始于20世纪50年代，在经历了60、70年代的起步期，80、90年代的硫酸法技术成长期，国内钛白粉行业在二十一世纪后迈入了高速发展期。尤其是近十年以来，以硫酸法为主的工艺和技术日臻完善，单线产能大幅提高，产能/产量高速增长。

据前瞻产业研究院发布的《中国钛白粉行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》数据统计，2016年全国钛白粉总产能359.1万吨，同比增长2.0%;2017年我国钛白粉行业有效产能为355万吨，开工率达到80.8%。

中国钛白粉产能增长及开工率(单位：万吨，%)

资料来源：前瞻产业研究院整理

据国家化工行业生产力促进中心钛白分中心对全国42家能维持正常生产的规模以上全流程型钛白粉生产企业的统计，2015年钛白粉生产总量为232.3万吨，相比2014年的243.5万吨下降11.2万吨，同比降幅为4.6%。这是我国钛白粉行业17年来首次出现的全行业总产量下降。

到2016年，对39家能维持正常生产的规模以上的全流程型钛白粉生产企业统计数据显示，39家企业的钛白粉生产总量为259.72万吨，增幅为11.8%，再创历史新高。

其中，金红石型产品为196.91万吨，占比为75.8%;锐钛型为47.47万吨，占比18.3%;非颜料类为15.34万吨，占比为5.7%。由原四川龙蟒钛业、襄阳龙蟒钛业和河南佰利联合并后的龙蟒佰利联集团的钛白粉总产量达到58.84万吨，占全国总产量的22.7%，遥遥领先于全行业。全国4家氯化法钛白粉企业的产量合计为10.54万吨，占全行业总产量的4.1%，历史上首次超过10万吨，实现了新的突破。

2017年，全国钛白粉产量为286.95万吨，同比增加27万吨，增幅为10.49%。其中，金红石型为227.64万吨，锐钛型为44.33万吨，非颜料类为14.98万吨。

2007-2017年中国钛白粉产量情况(单位：万吨，%)

资料来源：前瞻产业研究院整理

目前，我国已超过欧洲和北美，成为全球最大的钛白粉消费地区。2017年，中国钛白粉表观消费量为225.5万吨，同比增长8.39%。

2007-2017年中国钛白粉表观消费量及增长(单位：万吨，%)

资料来源：前瞻产业研究院整理

钛白粉的三大应用领域分别是涂料、塑料和特种纸，三者合计占有87.8%的比例。根据对下游需求判断，我们估计2016-2021年涂料、塑料、特种纸三大领域钛白粉消耗量的平均增长率分别为7.5%、5.2%和10.5%。并且假设其它下游应用领域消耗钛白粉的量占总产量的比例维持在12%-15%的水平。此外，随着世界钛白粉产业逐渐向我国转移，我国开始成为世界重要的钛白粉供给国，预计出口增长率年均保持在5%-10%之间。

综上所述，我们预计2023年国内钛白粉的需求量将达到309.4万吨。

2018-2023年中国钛白粉消费量预测(单位：万吨)

资料来源：前瞻产业研究院整理

中国钛白粉行业市场发展趋势

2018年钛白粉行业新增供给合计7.6万吨，且集中在下半年，无法满足增长的需求，供给缺口为16.4万吨，仍需国内企业提升开工率来满足，可容纳国内企业开工率继续提升至85.5%，考虑到国内超两成企业面临较大的环保压力，85%的开工率几乎已是极限水平。2019年钛白粉行业新增供给合计22.6万吨，与增量需求体量相当。

国内98%以上的钛白粉生产厂家都使用硫酸法生产工艺，硫酸法工艺虽然成熟，但生产工艺中会产生大量的三废，污染环境，受到国家限制。在高环保要求下，硫酸法生产厂家不得不通过改变原料结构、改进工艺技术、加强三废处理等方式来满足日益增加的环保要求。

行业龙头佰利联通过规模优势和联产技术有效降低了环保成本，单吨环保成本能降至800-900元，而中小企业环保成本高达1200元/吨，如果后续环保政策持续高压并严格执行，处于亏损边缘的中小企业将无力负担，从而被迫退出。

根据国家化工行业生产力促进中心钛白分中心的研究结果，5万吨是白粉的经济生产规模临界点。当前国内产能在5万吨以下的厂家有27家，总产能不到70万吨。大部分这些企业，既没有可开发的钛矿资源，又没有可配套的硫酸资源配置，无论从盈利能力出发还是环保成本出发，这部分厂家最终会选择退出。

总体来看，未来在国家政策的指引下，我国钛白粉生产商5年内有望缩减至30个以内。