2019年H1中国股权投资募资市场分析：基金数量创新高 成长基金为最大募资主体

股权投资基金募资总额大幅下滑

从股权投资募资总体情况来看，2009年至今，中国股权投资市场基金募资总额和数量波动变化。受2015年中国金融泡沫等因素影响，自2015年开始，中国股权基金募资总额和数量明显增多。2017年，中国股权基金募资总额创下历史峰值，达1.79万亿元;而2018年，中国募资股权基金数量增长至3637支，也创下历史新纪录。

但受国内资管新规的落地，旨在去杠杆、破刚兑、杜绝资金池，金融监管日趋严格，银行作为LP出资受限，股权投资资金端日趋紧张等因素影响，2019年上半年，中国股权投资市场中基金募集情况明显疲软，新募资的1190支基金，共计募资总额为0.57万亿元，同比大幅减少了19.4%。

2009-2019年H1中国股权基金募资总额、数量统计情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

人民币基金在募资数量和总额上优势显著

在不同币种基金方面，从募资基金数量来看，2009-2019年，人民币募资基金数量占比总体不断提升。2019年上半年，中国人民币股权基金获得募资的基金数量达1166支，占募资基金总数量的98%。

2009-2019年H1中国股权基金市场人民币与外币募资基金数量占比对比情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

与此同时，人民币股权基金的募资总额占比也呈现出明显的扩大趋势，人民币基金募资总额占比由2009年的65.4%提升至2018年的81.2%，在2019年上半年进一步增加至84.9%。

2009-2019年H1中国股权基金市场人民币与外币募资基金总额占比对比情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

但是，尽管人民币股权基金在数量和募资总额上有明显优势，但单支基金的规模却远小于外币股权基金。2009年至今，外币单支基金的募资规模始终大于人民币基金。2019年上半年，人民币和外币单支基金的募资规模分别为4.2亿元和36.1亿元，外币基金平均募资规模是人民币基金的近9倍，外币股权基金的规模可见一斑。

2009-2019年H1中国股权投资市场单支基金募资规模统计情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

成长基金是股权投资市场募资主体

从募资基金的类型来看，成长基金是股权投资市场的募资主体，其募资基金数量和募资额度分别占总体市场的64.1%和71.3%，占据绝对的主体地位;创业基金的地位居其次，但其市场份额已明显少于成长基金;此外，夹层基金的数量和募资额度占比均最少。

2019年H1中国股权投资市场募资基金数量占比统计情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

2019年H1中国股权投资市场募资基金额度占比统计情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

此外，从2019上半年中国股权市场募资完成总规模前十大基金来看，成长基金的优势地位也依然显著。前十大基金中，除了北京城市副中心基金为技术设施基金外，其他基金均为成长基金。可见，成长基金因其一般不从事投机活动，而注重追求资本长期增值等特征而受到资本市场的欢迎。

2019年H1中国股权投资市场募资完成总规模前十大基金分析情况

资料来源：前瞻产业研究院整理

以上数据来源及分析均来自于前瞻产业研究院发布的《中国风险投资行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。