锂电池行业市场需求分析 动力电池将是最大驱动引擎

全球锂电池产量统计分析

2011年以来，由于能源技术变革以及新兴科技的带动下，全球锂离子电池产量进入飞速增长期，2012年到2015年增速均超过50%。2015年全球锂电池产量100.75GWh，同比增长39.45%;2017年，锂离子电池主要应用市场增速放缓，增速只有16.85%，但受益于新能源汽车行业景气带动的动力电池繁荣，预计2018年全球锂电池增速维稳，产量有望达到155.82GWH，市场规模将到达2313.26亿元。

2011-2018年全球锂电池产量统计及增长情况预测

数据来源：前瞻产业研究院整理

中国锂电池产量统计分析

据前瞻产业研究院发布的《锂电池行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》统计数据显示，2018年6月，中国锂离子电池产量为116212.2万只，同比微增0.3%。2018年1-6月，全国锂离子电池累计产量达579742.1万只，同比增长10.7%。

2018年1-6月中国锂离子电池产量统计及增长情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

动力锂电池出货量飞速增长

从产业下游来分析，锂电池主要集中在消费锂电池(数码产品用)、动力锂电池(新能源汽车)和储能锂电池(工业储能用)三大行业。由于工业储能电池目前基数较小，而消费锂电池虽然目前占比较大，但下游3C电子需求趋于饱和，近年来占比逐渐下滑，综上，锂电行业未来新建产能和新增需求将集中于动力锂电领域。2016 年中国动力电池产量达到29.39GWH，超过3C电池产量，成为最大的消费端。2017年中国动力电池产量44.5GWh，共725亿元，同比增长44%，2018年预计60GWh。动力电池将是中国锂电池未来3年最大的驱动引擎。

2012-2018年动力锂电池出货量统计情况及预测

数据来源：前瞻产业研究院整理

动力电池带动负极材料需求快速增长

预测未来消费电子需求增长将稳定在较低水平，储能领域的装机增量较小，而动力电池需求将是推动锂电池行业高增速长的主要动力。预计到2020年，动力锂电池的需求量将达到109.2GWh，锂电池的总需求量将达到151.6GWh， 对应负极材料的需求将达到8.9/13.3万吨。按6万元每吨的平均价格估计，2020年国内负极材料市场空间将接近80亿元。 若按我国负极材料大约30%的出口比例计算，市场空间将达120亿元。

2016-2020年国内锂电池装机量统计情况及预测

数据来源：前瞻产业研究院整理

2018年锂电池行业展望

锂电池行业最主要下游之一的新能源汽车市场受政策驱动性极强，2017年的几次指数大幅波动均与政策变化息息相关。政策对新能源汽车、动力电池的技术指标要求持续提高，其中能量密度仍然是最重要的性能指标之一。2016年实行的补贴政策并未对能量密度提出要求;2017年补贴政策中提出乘用车能量密度大于120wh/kg及商用车能量密度大于115wh/kg的车型享受1.1倍的补贴调整系数;网传的2018年补贴新政将获得超额补贴系数的能量密度调整到了140wh/kg。因此，建议投资者关注与提高能量密度直接相关的环节，例如正极材料、软包电池及其材料。