建筑行业发展趋势分析 基础设施建设空间较大

2018 年第一季度行业景气继续回升

截至2018年一季度，建筑业总产值增速为13.2%，较2017年全年10.5%的增速有所回升，行业增速跟固定资产投资增速变化出现一定的背离，判断可能是因为固定资产投资结构的原因，对行业拉动作用较明显的基建和房地产在投资中占比走高。建筑业新签合同额增速在17年持续回升后，在18年第一季度逐步回落。18年一季度增速为18.6%，依然处于较高水平，但较去年底回落明显。

建筑行业收入增速持续回升(%)

数据来源：公开资料、前瞻产业研究院整理

建筑业总产值分析及预测

据前瞻产业研究院发布的《建筑设计行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》最新统计数据，2015年，中国建筑业总产值为18.08万亿元，同比仅增长2.3%;2016年，建筑业总产值达到19.36万亿元，同比增长7.08%;2017年，全国建筑业总产值为213954亿元，同比增长10.5%。预计2018年中国建筑业总产值将达到23.11万亿元，未来五年(2018-2022)年均复合增长率约为7.12%，2022年将达到30.43万亿元。

2015-2022年建筑行业总产值情况及预测

数据来源：前瞻产业研究院整理

建筑行业增加值预测

2015年，中国建筑业增加值为46,456亿元，同比增长6.8%;2016年，建筑业增加值达到49,522亿元，同比增长6.6%;2017年，建筑业增加值为55689亿元。预计到2018年中国建筑业增加值将达到6.01万亿元，未来五年(2018-2022)年均复合增长率约为6.50%，2022年将达到7.74万亿元。

2015-2022年建筑行业增加值情况及预测

数据来源：前瞻产业研究院整理

建筑行业企业数量分析

建筑行业企业数量、建筑业总产值增速起底回升。17年建筑企业数量达88059个，15-17年增速分别为-0.28%/2.60%/6.10%。

2005-2017年建筑行业企业数量分析情况

数据来源：公开资料、前瞻产业研究院整理

建筑行业发展现状分析

1、房屋、工业建筑市场空间较小

从房屋的需求和供给来看，房屋建筑市场很难实现大的增长，将从高速增长逐步变为缓慢增长，再逐步萎缩下降。

工业建筑发展空间存在行业差异，传统行业的建设量将回落，新兴行业的投资中，设备投资占比较大，建设投资比例将不会太高。

2、人工成本上升

由于建筑行业的技术工种钢筋工、水泥工、水电工、木工技术含量高、工作强度大。目前，从业人员多为60、70年代农民工，缺乏对80、90后新生代农民工的吸引力，建筑行业技术工人、熟练工人出现了断层、青黄不接的现象。建筑企业为了留住这些稀缺的技术工人，纷纷提高工资。

3、工程垫资与工程拖欠款现象严重

目前建筑企业工程垫资与工程拖欠款现象较为严重，房地产开发商在住房销售出现困难时，多采取以房抵款的形式，而多数市政公共基础设施建设资金也要2年以后才能逐渐交付，对建筑企业的资金周转和生产经营造成较大压力。

建筑行业发展趋势分析

基础设施建设空间较大

目前我国的基础设施在某些方面已经处于世界领先地位，高铁、高速公路的通车里程已经成为世界第一，目前政府仍然在加大投入。城市的基础设施，新建和改造的空间非常大，尤其是交通设施和地下管网、海绵城市的改造将会给市政企业带来巨大的机会;特大型、大型城市的公共交通建设将延续很长一段时期，以北京、上海、广州、深圳等一线城市的人口密度为例，我国城市人口的密度比欧美一些城市的人口密度要大得多，公共交通成为解决城市交通的主要选择。因此，轨道交通的建设，将会与城镇化的进程共始终，已经建成的城市，土地资源不可再生，地下空间的使用将持续推进，在可以预见的未来20年城镇化进行中，轨道交通的建设将不会停止，并逐步从特大型、大型城市发展到地级市。

对外承包工程竞争力增强

基础设施建设作为“一带一路”的核心内容，意味着建筑业将成为这项政策最直接的受益者。2015年，我国对外承包工程业务完成营业额1,540.7亿美元，增长8.2%，增速比上年提高4.4个百分点;新签合同额2,100.7亿美元，增长9.5%。2016年，我国对外承包工程完成营业额1,594.2亿美元，同比增长3.5%;新签合同额2,440.1亿美元，同比增长16.2%。截至2016年底，我国对外承包工程已累计完成营业额1.2万亿美元，新签合同额1.7万亿美元。