富人太多标的不足 资产管理瞄准海外服务
瑞士媒体近日声称,随着中国富人快速增多,这一部分人群纷纷在寻找新的投资可能或者更加全球化的风险投资选择。很显然,我国的新兴资产阶级虽然坐拥巨额资金,但是在投资领域也不甘落后,他们蓄势待发,用敏锐的嗅觉在国际市场上开辟新的战场,同时,也开始向国内的资产管理机构求助。
我国新兴的资产阶级对于金融服务机构来说就是名副其实的“金主”。这一部分人群被金融服务机构称为“高净值人群”。但是与这一部分人的财富体量不匹配的,是他们不成体系的投资理念、多样性避险能力不足资产配置方式,这也成为“高净值人群”走向海外的最大障碍。
据前瞻产业研究院《中国资产管理行业报告》的统计,目前我国高净值人群的可投资资产的潜在规模预计有154万亿。
图表:我国个人可投资资产潜在规模及增长率
资料来源:前瞻产业研究院整理
而千万级个人或者家庭的数量将会在2020年达到388万个,大约比目前的207万增加一倍。
另外,对高净值人群的调查发现,这一部分人群的可投资资产中,股票是主要组成部分,比例高达26%,基本上可以判断该部分人群大多为私营企业主。由于国内的大部分高净值人群的资产来自自家企业IPO获得的股权,随着国内近两年来IPO管制的放松,会有越来越多的企业完成上市,因此高净值人群的数量也会越来越多。
在高净值人群的可投资标的中,基金、信托的占比较大,总共大概有20%,股票占比为20%,房地产占比为15%。并且,最近两年的艺术品投资也日渐兴起,私募股权投资也受到高净值人群的青睐。
但是随着国内投资市场的饱和,可投资标的的日益减少,如何实现财富的增值成为高净值人群最为关注的问题。
从高净值人群的资产配置方式来看,高流动性的基金、信托以及存款占比较大,但是随着利率的市场化,这一类资产管理方式的收益率会进一步收窄。
因此,海外市场成为高净值人群的下一个选择。他们进行海外不动产和海外高流动性资产例如基金、保险的比例在不断提高,目前已经达到30%左右。市场上比较流行的说法就是:1/3的高净值人群会进行海外投资,他们投资的比例占自身资产总量的1/3。
最近两年海外房地产受到中国投资者的青睐,但是汇率的波动一直深受投资者诟病。而其他海外理财产品如ETF等又没有在市场上普及。
综上所述,海外投资将是资产管理行业的下一个蓝海。建议企业把握时代趋势,引领财富潮流。
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