软银投资阿里从8000万到1000亿的神话 互联网+私募股权投资行业分析

随着互联网创业的不断升级，PE投资都贯穿了整个投资市场，而PE涵盖范围包括企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资。近年来，我们听到的成功的案例数不胜数，从而让红杉资本、鼎晖投资等被大家熟知。

我们熟知的就是信中利投资集团对百度的投资。据前瞻产业研究院数据显示，截止百度上市，信中利从百度上市中获利高达500多倍。可见私募股票券投资回报率有多高，随着改革的进一步扩大，创业不管是从人数还是数量亦或者氛围来讲，都达到了一个空前的水平。

但是，随着中国资本和创业市场的复杂性不断加深，目前，证券公司、保险公司等相继获批进入PE市场，私募股权投资行业已成为中国经济体最活跃的组成部分。而纵观中国私募股权投资市场现状，中国也正处于从“量”向“质”转变的关键时期。而现在中国PE市场都呈现出急剧扩张态势，甚至出现“全民PE”的疯狂景象。

前瞻产业研究数据显示，自从2011年全年私募股权交易额度达到330亿美元以来，在创下新高的同时，私募股权投资也遭遇了疯狂之后的尴尬，从2012年开始，随着投资收益率的下滑，PE市场对于投资者的吸引力明显下降。第三季度国内共有45只私募股权投资基金完成募集，同比下降47.1%，共计募集26.69亿美元，同比下降79.3%;单只基金平均募集金额约5931万美元，创下历年以来的新低。随着A股市场的渐渐回暖，中国私募股权投资再次出现了回暖。

截止今年IPO暂时关闭以来，我国的私募股权投资再次达到了一个新的阶段。

从目前形势上来看，中国私募股权投资主要集中在互联网板块，传统行业的相对比较少，原因在于，百度、新浪、搜狐、携程、如家等为代表的一批留学人员回国创业企业给国内带回了大批风险投资，而阿里巴巴的上市更是短期引爆了中国互联网市场的一个投资风潮。软银也从阿里身上获得了超过1000倍的回报。

从今年股市来看，主要是以互联网为代表的创业板大幅上涨，带动整个盘面的上涨。而私募股权投资也和股市的IPO有着直接的关系。从投资角度上来看，后期PE主要的一个投资方向也将从传统行业慢慢剥离出来，权重将更倾向于互联网板块。这也将是以后私募股权投资的主要方向。

更多数据和行业分析可以参考《中国互联网+私募股权投资行业商业模式创新与投资机会深度研究报告》。